大摩：維持友邦保險(xiǎn)(01299)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至94港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，友邦保險(xiǎn)(01299)股價(jià)在公布去年業(yè)績(jī)后轉(zhuǎn)弱，投資者對(duì)業(yè)績(jī)的關(guān)注重點(diǎn)放在股份回購計(jì)劃、新業(yè)務(wù)價(jià)值以及利潤率，但該行認(rèn)為友邦業(yè)務(wù)仍然有很多亮眼之處，而未來新業(yè)務(wù)價(jià)值增長亦將是重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目之一，相信在友邦資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健下，維持“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由95港元微降至94港元。

該行認(rèn)為，投資者對(duì)友邦保險(xiǎn)未有宣布新股份回購計(jì)劃感到失望，公司管理階層已明言在資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健下，會(huì)先優(yōu)化資本配置，并且會(huì)兼顧新業(yè)務(wù)的投資及提升股東回報(bào)，目前公司總股東回報(bào)率已達(dá)到約7%，因此預(yù)計(jì)公司從2025年起其自由盈余將會(huì)恢復(fù)至雙位數(shù)增長，從而可更大靈活性地支持可持續(xù)的股東回報(bào)。