大和：維持瑞聲科技(02018)“買入”評級 目標價上調至30港元

智通財經APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持瑞聲科技(02018)“買入”評級，認為其光學/聲學盈利能力不斷提高，因此對今明兩年盈利預測實現增長33%至95%。另考慮到PPS的貢獻及毛利預測提高，將今明兩年每股盈利預測上調25%至29%，目標價由20港元上調至30港元。

報告中稱，公司去年下半年業(yè)績超預期，錄得收入112億元人民幣，同比持平，符合該行及市場預期。基于產品結構不斷改善，去年下半年毛利率19.2%，相對于去年上半年的14.1%及2022年下半年的17.8%有所提升，并高過該行及市場預期的17.3%至18.5%。去年下半年經營溢利為4.86億元人民幣，同比增長39%。

整體而言，公司去年下半年純利5.9億元人民幣，每股盈利49分人民幣，同比增長26%，較該行及市場預期高出30%至40%。此外，瑞聲于今年2月完成收購PSS的80%股權，該行認為公司汽車業(yè)務貢獻增加，是驅動增長的積極舉措，并預計PSS將于今明兩年貢獻瑞聲純利總額約10%至15%。