券商晨會精華 | Kimi優(yōu)異表現(xiàn)帶動國內(nèi)AI市場加速

昨日市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌?？傮w上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。滬深兩市成交額10677億，較上個交易日放量677億。截至昨日收盤，滬指跌0.08%，深成指跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.64%。北向資金全天凈賣出60.2億，其中滬股通凈賣出31.12億元，深股通凈賣出29.08億元。

在今天的券商晨會上，中信建投指出，Kimi優(yōu)異表現(xiàn)帶動國內(nèi)AI市場加速;中金公司表示，預(yù)計到2025年我國數(shù)據(jù)中心能耗總量將突破4000億千瓦時;國泰君安認為，鋰礦處于供需結(jié)構(gòu)修復(fù)階段，鋰價存在短期反彈機會。

中信建投：Kimi優(yōu)異表現(xiàn)帶動國內(nèi)AI市場加速

中信建投表示，Kimi公眾號宣布將內(nèi)測200萬字長文本能力，有望解決更復(fù)雜的應(yīng)用場景，Kimi未來可能在極短時間內(nèi)通過長文本優(yōu)異表現(xiàn)成為國內(nèi)C端AI爆款應(yīng)用。隨著內(nèi)測逐步推進，更多更復(fù)雜應(yīng)用場景有望落地，AI應(yīng)用將迎良好發(fā)展機遇。隨著Kimi用戶數(shù)持續(xù)提升，已經(jīng)出現(xiàn)短暫算力支持不足情況，考慮后續(xù)模型訓(xùn)練和推理需求，預(yù)期算力需求進一步提升，帶動算力需求落地。建議關(guān)注1)AI應(yīng)用板塊，重點關(guān)注涉及長文本處理，如法律文本、合同文本、知識庫學(xué)習(xí)、閱讀、客服等需要文本知識輸出場景的應(yīng)用;2)算力產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)期隨著AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展，算力短期仍將處于需求大于供給狀態(tài)。

中金：預(yù)計到2025年我國數(shù)據(jù)中心能耗總量將突破4000億千瓦時

中金公司指出，智能算力市場需求攀升，算力基礎(chǔ)設(shè)施的綠色轉(zhuǎn)型可促進下游企業(yè)的節(jié)能可持續(xù)發(fā)展。大模型的發(fā)展和AIGC應(yīng)用的落地豐富了人工智能的應(yīng)用場景，企業(yè)加碼AI技術(shù)開發(fā)和投入，未來三年IDC預(yù)計中國智能算力需求CAGR達48%，其能耗問題也日益凸顯。根據(jù)公司測算，預(yù)計到2025年，我國數(shù)據(jù)中心能耗總量將突破4000億千瓦時。

國泰君安：鋰礦處于供需結(jié)構(gòu)修復(fù)階段 鋰價存在短期反彈機會

國泰君安認為，目前鋰礦正處于供需結(jié)構(gòu)修復(fù)階段，澳礦的主動減產(chǎn)正加速這一過程，看好具有成本優(yōu)勢及資金優(yōu)勢的企業(yè)未來脫穎而出。長期來看，鋰仍處于供過于求的行業(yè)趨勢，部分礦商下調(diào)2024年產(chǎn)量指引以求減輕供給壓力。短期來看，伴隨下游二季度旺季排產(chǎn)量提升疊加庫存回落，通脹環(huán)境與規(guī)模效應(yīng)為鋰價提供一定支撐，甚至存在短期反彈機會。以長期周期更迭視角，隨著鋰價低位持續(xù)，資本開支放緩，而下游需求仍處于持續(xù)快速增長的成長階段。鋰在上游供給產(chǎn)能出清之后，將迎來下一輪價格上行趨勢。

本文轉(zhuǎn)載自“財聯(lián)社”，智通財經(jīng)編輯：李佛。