2023年報：云轉(zhuǎn)型步入收獲期，金蝶國際(00268)未來三年將“AI優(yōu)先”

“過去十年云轉(zhuǎn)型，我們砸出了一個成熟的云商業(yè)模式，未來我們就是‘立’；未來三年，我們要把超級智能的AI管理助手立起來”，在2023年度業(yè)績發(fā)布會上，金蝶集團(tuán)董事會主席兼首席執(zhí)行官徐少春如是說道。

十年前，徐少春在上千名員工的共同注視下親手砸掉服務(wù)器，帶領(lǐng)整個公司正式開啟云商業(yè)模式轉(zhuǎn)型。

而到了2024年，經(jīng)過十年轉(zhuǎn)型的金蝶國際也迎來其“而立之年”，公司云轉(zhuǎn)型之路在2023年出現(xiàn)重要節(jié)點，開始逐漸進(jìn)入收獲期。

過往業(yè)績會中，徐少春最常提到的三句話是：“經(jīng)濟(jì)不是在下行，而是在醞釀新的增長；不是沒有市場，而是市場發(fā)生了變化；偉大的公司總是孕育在大變局之中?！?/p>

在云轉(zhuǎn)型迎來階段性節(jié)點后，金蝶國際又將2024年定位為邁向世界一流戰(zhàn)略的開啟之年，目標(biāo)2030年向“世界一流、亞洲第一”進(jìn)發(fā)。在新的戰(zhàn)略和新的目標(biāo)下，金蝶國際如何開啟其下一個新征程？

綜合業(yè)績穩(wěn)步提升，未來三年目標(biāo)收入維持15%-20%復(fù)合增速

從云轉(zhuǎn)型迎來收獲一年的全年業(yè)績表現(xiàn)來看，2023財年，金蝶國際實現(xiàn)營業(yè)收入約人民幣56.79億元，同比增長約16.7%。其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入同比增長21.3%，占集團(tuán)收入約79.3%。

此外，公司訂閱服務(wù)年經(jīng)常性收入（ARR）也由2022年的21.4億元，同比增長33.1%至人民幣28.6億元。全年，公司權(quán)益持有人當(dāng)期應(yīng)占虧損同比大幅減縮窄46.1%至2.1億元，整體業(yè)績向好趨勢顯著。

值得一提的是，隨著金蝶在產(chǎn)品力上的持續(xù)提升，公司于過去幾年的持續(xù)發(fā)展中，營業(yè)收入實現(xiàn)了較高速增長，2021、2022、2023年營收同比增速分別達(dá)到24%、17%、17%。

而與之相對應(yīng)的則是員工數(shù)量增速的下降，同期公司員工數(shù)增長率分別為9%、4%、2.6%，較以往的平均高于15%增速顯著下降。對于軟件公司而言，人員工資和薪酬是公司的主要費用成本之一，從公司近幾年數(shù)據(jù)來看，金蝶正逐漸步入高效發(fā)展階段，這便是支撐金蝶進(jìn)入收獲期的基礎(chǔ)之一。

圖片來源：公司官網(wǎng)

除增長效率提高外，金蝶云轉(zhuǎn)型的收獲期更體現(xiàn)在現(xiàn)金流上。2023年度，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流達(dá)人民幣6.53億元，同比增長達(dá)74.5%。此外，公司云訂閱服務(wù)相關(guān)的合同負(fù)債（未確認(rèn)收入）實現(xiàn)同比增長29.6%，未來增長勢能依舊充足。

面對外部環(huán)境的不斷變化，金蝶在2023年能夠?qū)崿F(xiàn)云服務(wù)業(yè)務(wù)的快速增長，營收較高速增長，實現(xiàn)高質(zhì)量經(jīng)營較為難得。

面向未來三年，公司2024-2026年還仍計劃繼續(xù)以推動“訂閱優(yōu)先、AI優(yōu)先”戰(zhàn)略實現(xiàn)營收快速快速增長，目標(biāo)實現(xiàn)三年復(fù)合年均增長率維持15%-20%，訂閱ARR于未來三年實現(xiàn)30%的復(fù)合增長。

大中型市場續(xù)費率高位運行，國產(chǎn)化替代優(yōu)勢顯露

回看金蝶國際2023年度業(yè)務(wù)發(fā)展，大型企業(yè)市場快速增長是其另一大特征。

智通財經(jīng)APP了解到，2023財年，金蝶國際在大型企業(yè)市場實現(xiàn)收入顯著增長。其中，金蝶云·蒼穹和金蝶云·星瀚云合計實現(xiàn)收入約人民幣9.81億元，同比增長約40.9%；蒼穹和星瀚云訂閱ARR同比增長約48.7%，凈金額續(xù)費率（NDR）為105.3%。

截至2023年末，公司簽約客戶1458家，其中新簽客戶647家，包括中國中化、中國建材、東風(fēng)汽車、通威股份、中油國際、石家莊四藥、福耀玻璃、梅賽德斯-奔馳中國、洪通燃?xì)獾戎髽I(yè)。

而在中型企業(yè)市場方面，金蝶云·星空于2023財年實現(xiàn)收入約人民幣19.52億元，同比增長約16.2%；星空云訂閱ARR同比增長約29.2%，凈金額續(xù)費率為97.2%，客戶數(shù)約39000家。

其中，金蝶云·星空新簽國家級、省級專精特新企業(yè)超1400家，國家級專精特新“小巨人”市占率達(dá)43%，進(jìn)一步夯實市場領(lǐng)導(dǎo)地位。新簽客戶包括瑞浦賽克、捷泰新能源、樂信醫(yī)療、海固科技、巨灣技研、賽百味中國、先惠技術(shù)、海尼生物、徠芬科技等。總體而言，公司2023年攻占大中型市場表現(xiàn)亮眼。

值得一提的是，隨著多年來以標(biāo)桿頭部客戶突破帶來沉淀，公司在產(chǎn)品力方面有所提升，公司在國產(chǎn)化替代方面也逐漸顯露優(yōu)勢。智通財經(jīng)APP了解到，截至2023年底，金蝶國際已累計幫助221家企業(yè)完成國產(chǎn)化替代。

據(jù)了解，國產(chǎn)化替代能力打造方面，金蝶云·蒼穹PaaS平臺在高生產(chǎn)力aPaaS平臺中已達(dá)到位列中國第一、全球前十的水平，且不依賴任何一款國外商用軟件，實現(xiàn)全技術(shù)棧自主可控。

此外，金蝶云·星瀚已構(gòu)建較為全面的全球化平臺和業(yè)務(wù)能力并已得到招商局、海信、華為、太古飛機(jī)等多個國際化大企業(yè)應(yīng)用實踐驗證。高端財務(wù)持續(xù)領(lǐng)先，供應(yīng)鏈、制造領(lǐng)域進(jìn)一步豐富500強企業(yè)應(yīng)用場景，填補了大型裝備制造業(yè)智能制造自主可控的空白。

星瀚人力云則持續(xù)打造世界級HR產(chǎn)品，已幫助華為、山西國運、建設(shè)銀行、吉利汽車、東風(fēng)公司、象嶼集團(tuán)、百麗集團(tuán)等大型企業(yè)實現(xiàn)自主可控的人力資源數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

以山西國運為例，由于國有資本運營公司下屬企業(yè)多、行業(yè)多、體量大、管理需求復(fù)雜，金蝶在與山西國運、山西云時代數(shù)產(chǎn)公司的合作中，為其打造了由 “一艙八縱三橫”構(gòu)成的國有資本運營數(shù)智化管理平臺，包含“資金監(jiān)測、財務(wù)管理、人力資源、投資管理、陽光采購、資金融通、供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)管理”八大系統(tǒng)，實現(xiàn)山西國運從管資產(chǎn)到管資本的轉(zhuǎn)型。

據(jù)介紹，該平臺做到投資主體全覆蓋，流程全拉通；風(fēng)險指標(biāo)量化管理，合規(guī)自動化控制；模型迭代優(yōu)化，提高投資質(zhì)量和效益。從而規(guī)范出資企業(yè)投資行為，防范投資風(fēng)險，提高投資效益，促進(jìn)國有資本布局優(yōu)化，確保國有資產(chǎn)保值增值，成為百萬員工規(guī)模國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿案例。

信創(chuàng)國產(chǎn)替換進(jìn)程提速，未來三年將“AI優(yōu)先”

2022年9月，國資委下發(fā)了重要的國資發(fā)79號文件，全面指導(dǎo)并要求國央企落實信息化系統(tǒng)的信創(chuàng)國產(chǎn)化改造。其中，所有中央企業(yè)自2023年1月起，每季度末向國資委報送信創(chuàng)系統(tǒng)替換進(jìn)度。

進(jìn)入2024年，央國企信創(chuàng)國產(chǎn)替換進(jìn)程加速，央國企業(yè)“選擇”步入關(guān)鍵期，“信創(chuàng)國產(chǎn)化替代”也打響第二槍。隨著信創(chuàng)國產(chǎn)替換的逐步深入，央國企業(yè)信創(chuàng)國產(chǎn)替換全面做深做實，部分央國企業(yè)已經(jīng)開始了ERP、CRM、財務(wù)、人力、司庫等業(yè)務(wù)應(yīng)用的國產(chǎn)化升級。

根據(jù)79號文件要求，2027年底前實現(xiàn)所有中央企業(yè)的信息化系統(tǒng)安可信創(chuàng)替代。這也意味著，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)將從“關(guān)鍵環(huán)節(jié)、部分市場”走向“全產(chǎn)業(yè)鏈、全行業(yè)”的信息技術(shù)升級，全面構(gòu)建國產(chǎn)自主的IT標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)生態(tài)。

與此同時，隨著大模型落地應(yīng)用步伐加速，人工智能與信創(chuàng)領(lǐng)域的融合也逐漸深入，尤其是與應(yīng)用軟件的融合將帶來豐富的應(yīng)用場景，為信創(chuàng)廠商帶來豐富的市場機(jī)會，也促使了企業(yè)在實現(xiàn)自主可控的同時完成智能化升級。

換言之，選擇安全可靠、自主可控、智能化的數(shù)字化平臺，正成為大型企業(yè)和數(shù)智化廠商當(dāng)下的核心訴求，也是未來企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中的必然選擇。

針對這一趨勢，金蝶國際的國產(chǎn)化替代不僅包含軟件的功能替換，而是以新一代AI技術(shù)、平臺和產(chǎn)品，將企業(yè)軟件的數(shù)字化升級與信創(chuàng)化國產(chǎn)替代相結(jié)合，打造更適合中國企業(yè)的方案。

智通財經(jīng)APP了解到，報告期內(nèi)，金蝶發(fā)布企業(yè)級大模型能力平臺——金蝶云·蒼穹GPT，廣泛接入百度等通用大模型能力，幫助企業(yè)在復(fù)雜的管理場景中構(gòu)建豐富的智能應(yīng)用。

基于金蝶云·蒼穹GPT，金蝶推出中國首個財務(wù)大模型，封裝了金蝶30年的財務(wù)知識和服務(wù)超過740萬家客戶的實踐，可以為企業(yè)提供全面的分析預(yù)測、專家支持、報告生成和解讀服務(wù)。相關(guān)產(chǎn)品已在海信集團(tuán)、建發(fā)地產(chǎn)等標(biāo)桿客戶得到應(yīng)用實踐。

在2023財年業(yè)績發(fā)布會上，徐少春表示，目前，AI的推理能力已經(jīng)是人腦的兩到三倍，未來可能十倍、二十倍、一百倍甚至更大，這是一個非常激動人心的事情，它可以幫助人類降本增效、創(chuàng)造更大的價值，未來三年，金蝶將“AI優(yōu)先”。

展望2024，金蝶國際管理層表示，公司將繼續(xù)打造“世界一流的產(chǎn)品”，用AI賦能全線產(chǎn)品，用AI原生技術(shù)進(jìn)行顛覆式產(chǎn)品創(chuàng)新，從而使公司產(chǎn)品在人工智能時代繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)，比肩世界一流，并真正讓AI在更多企業(yè)管理場景中落地。