騰訊(00700)業(yè)績周三揭幕 《元夢之星》流水表現(xiàn)成市場關(guān)注焦點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，騰訊控股(00700)將于3月20日(本周三)公布2023年第四季業(yè)績。市場預(yù)計(jì)，騰訊2023年Q4營收為1573.64億元人民幣，同比增長9%；調(diào)整后凈利潤為414.69億元人民幣，同比增長40%，每股收益預(yù)計(jì)3.58元人民幣。其中，游戲業(yè)務(wù)Q4營收預(yù)計(jì)同比增長4%；社交網(wǎng)絡(luò)Q4營收預(yù)計(jì)同比增長1%；廣告業(yè)務(wù)Q4營收同比增長16%；金融科技與企服Q4營收預(yù)計(jì)同比增長15%。

摩根士丹利預(yù)計(jì)，騰訊2023年第四季收入同比增長8%，其中網(wǎng)游收入同比增長1%。大摩提到，市場將集中關(guān)注手游《元夢之星》及多人線上戰(zhàn)斗競技場游戲(MOBA)去年12月流水表現(xiàn)，以觀察對今年游戲收入再加速的推動力。

據(jù)悉，自去年12月以來，騰訊《元夢之星》和網(wǎng)易《蛋仔派對》的派對游戲大戰(zhàn)一直備受游戲圈的關(guān)注。1月29日，在2023年度騰訊年會上，馬化騰痛批，與友商的新品相比，騰訊游戲業(yè)務(wù)缺乏亮點(diǎn)產(chǎn)品。而馬化騰所指友商的新產(chǎn)品主要包括，網(wǎng)易的《逆水寒》手游與《蛋仔派對》以及米哈游推出的《崩壞：星穹鐵道》等。

根據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，1月以來《元夢之星》的買量素材投放呈上升趨勢。不過，與蛋仔步入常態(tài)化競爭以來，元夢并未表現(xiàn)出反超蛋仔的跡象。據(jù)三方數(shù)據(jù)顯示，《蛋仔派對》用戶對付費(fèi)道具的接受度和滿意度更高，ARPU值穩(wěn)定在35元左右，而元夢的ARPU值約在10~17 元之間。

另外，《元夢之星》和《蛋仔派對》收入差距愈發(fā)明顯。七麥數(shù)據(jù)顯示，在2月4日至2月24日的IOS端收入預(yù)估表現(xiàn)中，《元夢之星》為463.91萬美元，而《蛋仔派對》高達(dá)2020.79萬美元。

據(jù)網(wǎng)易2023年財(cái)報(bào)披露，《蛋仔派對》自2022年上線以來累計(jì)注冊用戶數(shù)量已達(dá)5億，《逆水寒》端手游系列也達(dá)到新的里程碑，目前有超過1億的活躍用戶。由于《蛋仔派對》和《逆水寒》等手游的凈收入占比增加，2023年網(wǎng)易來自于手游的凈收入約占在線游戲凈收入75.2%，而2022年該占比為67.0%。2023全年網(wǎng)易營收邁過千億大關(guān)達(dá)1035億元，同比增長7.25%；其中，游戲業(yè)務(wù)營收達(dá) 816 億元，同比增長9.4%，占網(wǎng)易總營收比重進(jìn)一步上升至78.8%。

只要《元夢之星》在玩法、畫面等方面拿不出碾壓其他產(chǎn)品的表現(xiàn)，那就很難撬動蛋仔玩家。有資深游戲從業(yè)者甚至認(rèn)為，2024年《蛋仔派對》優(yōu)勢會進(jìn)一步凸顯，進(jìn)而在市場占有率、營收上與《元夢之星》拉開差距。

騰訊新游表現(xiàn)弱于預(yù)期，但老游戲持續(xù)展現(xiàn)增長韌性。據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，在2月9日到2月17日期間，《王者榮耀》、《和平精英》等游戲流水破億。騰訊財(cái)報(bào)顯示，得益于《命運(yùn)方舟》《無畏契約》和《冒險(xiǎn)島：楓之傳說》，以及《王者榮耀》和《DNF》等長青游戲的收入增加，騰訊2023Q3本土市場游戲收入同比增長5%至327億元，不過增速遠(yuǎn)落后于國際市場的14%。

值得一提的是，《地下城與勇士：起源》已于2月29日開啟測試，若年內(nèi)上線或帶動騰訊收入加速增長并帶來估值提升的可能性。

視頻號方面，財(cái)報(bào)顯示，騰訊2023年Q3視頻號總播放量同比增長超50%，廣告收入257億元，創(chuàng)下歷史新高，同比大增近20%。據(jù)多家媒體報(bào)道，2023年微信視頻號直播帶貨規(guī)模同比大幅提高，GMV增長接近上一年的3倍，供給數(shù)量同比增長超300%，訂單數(shù)量同比增長超244%。其中微信視頻號直播電商品牌GMV占比15%，增長則達(dá)到226%。

今年1月，馬化騰在騰訊年會上表示，2024年要全力發(fā)展視頻號直播電商。依托微信超十億日活用戶，視頻號的投流可以精確到具體的、單個的用戶，這些用戶是自己品牌的私域用戶，因此轉(zhuǎn)化率也會大大提升。騰訊重點(diǎn)發(fā)力視頻號電商，勢必會再次沖擊電商行業(yè)。