智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,東方海外國(guó)際(00316)現(xiàn)跌近4%,截至發(fā)稿,跌3.9%,報(bào)120.6港元,成交額2097.83萬(wàn)港元。
摩根士丹利發(fā)表研報(bào)指,東方海外國(guó)際正處于周期性下行,對(duì)其派息持保守看法。該行指,考慮到集團(tuán)較低的利率和銷售預(yù)測(cè),將其2023至25年各年利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)24%、5%和15%。鑒于集運(yùn)處于持續(xù)下行周期,預(yù)計(jì)集團(tuán)去年利潤(rùn)將按年降84%,今明兩年再各跌13%。該行維持集團(tuán)“減持”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)由77.2港元下調(diào)至75港元。
該行表示,鑒于監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)國(guó)企的市值管理,預(yù)計(jì)集團(tuán)2023至25年的派息比率為70%。然而,考慮到新船的潛在資本開支,派息有下行風(fēng)險(xiǎn)。該行又提到,供應(yīng)過剩仍然是一個(gè)令人憂慮的問題,認(rèn)為營(yíng)運(yùn)商在運(yùn)價(jià)上升的情況下有加快船舶建造的空間,這將抵銷紅海運(yùn)力中斷的正面影響,并將整個(gè)板塊由錄得盈利拉低至收支平衡。