智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,大摩發(fā)布研究報(bào)告稱,盡管東方海外國(guó)際(00316)股息率較為吸引,但對(duì)行業(yè)周期持保守態(tài)度,因此依舊維持“減持”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)從77.2港元調(diào)低3%至75港元。
該行指出,考慮到該公司較低的利率和銷售假設(shè),對(duì)2023-2025年的利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)24%、5%和15%。主要由于運(yùn)費(fèi)及運(yùn)量預(yù)測(cè)下調(diào),預(yù)計(jì)2023年盈利同比減84%,2024年同比減13%,2025年再同比減13%。
此外,大摩提高對(duì)公司派息比率的預(yù)計(jì),預(yù)計(jì)將在2023-2025年派息比率70%,與2021-2022年類似。然而,考慮到新船的潛在資本支出,但也看到派息比率預(yù)測(cè)未來(lái)有下行風(fēng)險(xiǎn)。鑒于保守的貨柜海運(yùn)前景,管理層或決定降低派息比率。