大摩：維持東方海外國(guó)際(00316)“減持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)調(diào)低至75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，盡管東方海外國(guó)際(00316)股息率較為吸引，但對(duì)行業(yè)周期持保守態(tài)度，因此依舊維持“減持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)從77.2港元調(diào)低3%至75港元。

該行指出，考慮到該公司較低的利率和銷售假設(shè)，對(duì)2023-2025年的利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別下調(diào)24%、5%和15%。主要由于運(yùn)費(fèi)及運(yùn)量預(yù)測(cè)下調(diào)，預(yù)計(jì)2023年盈利同比減84%，2024年同比減13%，2025年再同比減13%。

此外，大摩提高對(duì)公司派息比率的預(yù)計(jì)，預(yù)計(jì)將在2023-2025年派息比率70%，與2021-2022年類似。然而，考慮到新船的潛在資本支出，但也看到派息比率預(yù)測(cè)未來(lái)有下行風(fēng)險(xiǎn)。鑒于保守的貨柜海運(yùn)前景，管理層或決定降低派息比率。