A股午評 | 滬指跌0.26% 游戲、傳媒股逆勢反彈 地產(chǎn)股跌幅居前

隔夜美股集體收高，納指、標(biāo)普均漲超1%！英偉達(dá)狂飆逾7%股價(jià)重新站上900美元，中概股指數(shù)漲近4%。

3月13日，三大指數(shù)震蕩走低，截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.15%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.42%。

盤面上，汽車整車板塊延續(xù)漲勢，北汽藍(lán)谷漲超9%；游戲、傳媒股開盤反彈，慈文傳媒等多股漲停；信創(chuàng)概念早盤活躍，中國軟件、榕基軟件漲停；算力、光模塊概念股反復(fù)活躍，銘普光磁4連板；半導(dǎo)體板塊震蕩走強(qiáng)，新潔能、冠石科技漲停；糧食概念普漲，秋樂種業(yè)漲超7%，國務(wù)院常務(wù)會議討論通過《新一輪千億斤糧食產(chǎn)能提升行動(dòng)方案(2024-2030年)》。

跌幅方面，房地產(chǎn)開發(fā)板塊盤初走低，榮安地產(chǎn)跌超5%；貴金屬板塊繼續(xù)調(diào)整，四川黃金跌超3%；中藥板塊震蕩走低，大唐藥業(yè)、香雪制藥跌超5%；豬肉板塊震蕩走弱，神農(nóng)集團(tuán)跌超4%。

焦點(diǎn)股方面，新股中創(chuàng)股份高開，大漲超140%，成交額超1.11億元。

展望后市，中證報(bào)3月13日發(fā)文指出，自2月6日大盤反彈以來，A股市場持續(xù)活躍。在反彈背景下，A股市場估值有所提升，但從最新數(shù)據(jù)來看，A股市場估值、各行業(yè)板塊估值仍處于歷史低位，仍有較大提升空間。

熱門板塊

1、汽車整車股震蕩拉升

汽車整車股震蕩拉升，北汽藍(lán)谷漲停，東風(fēng)汽車漲超5%，長安汽車、江淮汽車、賽力斯、安凱客車、長城汽車等跟漲。

點(diǎn)評：國泰君安研報(bào)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，乘用車板塊進(jìn)入預(yù)期修復(fù)期。受到風(fēng)險(xiǎn)偏好和交易結(jié)構(gòu)沖擊，乘用車板塊2024年以來調(diào)整明顯。隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，乘用車板塊業(yè)績確定性的優(yōu)勢將得以凸顯，板塊有望進(jìn)入預(yù)期修復(fù)期。

2、游戲、傳媒股展開反彈

游戲、傳媒股反彈走強(qiáng)，慈文傳媒、惠程科技、大晟文化漲停，掌趣科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、奧飛娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)等跟漲。

點(diǎn)評：消息面上，全球游戲開發(fā)者大會將于3月18日至3月22日在舊金山召開。本次大會將舉辦數(shù)百場會議，涵蓋AI、VR、AR、音頻、視覺、編程等多主題，參會廠商包括微軟、谷歌、英偉達(dá)、Meta、Adobe、EPIC、Unity、Roblox、騰訊、網(wǎng)易等。

3、算力、光模塊概念股反復(fù)活躍

算力、光模塊概念股反復(fù)活躍，銘普光磁4連板，博創(chuàng)科技、東田微、中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、劍橋科技等跟漲。

點(diǎn)評：消息面上，隔夜英偉達(dá)漲超7%，單日市值增加超1500億美元，總市值2.3萬億美元。中泰證券研報(bào)指出，光連接是AI高速傳輸?shù)谋赜芍?，關(guān)注更廣泛的光連接產(chǎn)業(yè)鏈：計(jì)算設(shè)備之間通過光模塊和光纖光纜實(shí)現(xiàn)連接和數(shù)據(jù)格式轉(zhuǎn)換，建議關(guān)注光模塊產(chǎn)業(yè)鏈（包括上游的光芯片、電芯片、光學(xué)器件以及光模塊）和光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

市場聚焦美國2月核心CPI數(shù)據(jù)。中金指出，美國通脹反復(fù)，為降息再“潑冷水”；天風(fēng)證券認(rèn)為，未來美國核心通脹或?qū)⑦M(jìn)一步反彈；銀河證券則維持了美聯(lián)儲在二季度末進(jìn)行首次降息的判斷。

中金：美國通脹反復(fù) 為降息再“潑冷水”

中金公司指出，美國2月份CPI同比增速反彈至3.2%（前值3.1%），核心CPI同比增長3.8%（前值3.9%），均超出市場預(yù)期。往前看，考慮到非農(nóng)就業(yè)穩(wěn)固和居民財(cái)富效應(yīng)仍在，中金公司認(rèn)為美聯(lián)儲在下周的FOMC會議上大概率不會降息，甚至不排除在點(diǎn)陣圖上能看到更多美聯(lián)儲官員降低全年降息次數(shù)的判斷。如果美國經(jīng)濟(jì)在市場“堅(jiān)定降息”的預(yù)期之下保持彈性，美聯(lián)儲實(shí)際降息的操作只會變得越來越謹(jǐn)慎。

天風(fēng)證券：未來美國核心通脹或?qū)⑦M(jìn)一步反彈

天風(fēng)證券表示，美國的通脹水平相較于本輪周期高點(diǎn)緩和明顯。核心商品快速去通脹，但核心服務(wù)通脹依然極具粘性，三個(gè)月平均環(huán)比折年率亦有明顯反彈的趨勢。天風(fēng)證券認(rèn)為，未來美國核心通脹或?qū)⑦M(jìn)一步反彈。其背后有兩條主要線索：線索 1：去通脹進(jìn)程本就極其有限的住房通脹，將隨著房價(jià)的反彈帶來新的通脹壓力；線索 2：火熱的低技能服務(wù)業(yè)與難彌合的勞動(dòng)力供需缺口推動(dòng)超級核心通脹反彈。美國勞動(dòng)力供給修復(fù)遇到瓶頸，供給偏緊的局面或?qū)⒀永m(xù)，托底薪資增速，間接支撐核心服務(wù)通脹反彈。

銀河證券：維持美聯(lián)儲在二季度末進(jìn)行首次降息的判斷

美聯(lián)儲2024年不降息的概率有多大？降息的幅度和時(shí)點(diǎn)可能發(fā)生什么變化？不降息的概率目前很低，在鮑威爾等重要官員表態(tài)會在某一時(shí)點(diǎn)降低政策利率的基礎(chǔ)上，美聯(lián)儲的“實(shí)際利率”框架和泰勒規(guī)則也并不支持聯(lián)邦基金利率在通脹繼續(xù)放緩的基礎(chǔ)上保持高位。但如果通脹出人意料的大幅反彈引發(fā)不降息，10年期美債收益率在赤字率不低的基礎(chǔ)上可能再度挑戰(zhàn)5%，美元指數(shù)回升超過105，美股也面臨更長期高利率下的業(yè)績壓力。考慮到通脹數(shù)據(jù)中居住成本對通脹降低形成的阻礙、勞動(dòng)市場和核心服務(wù)價(jià)格粘性略強(qiáng)于預(yù)期、白宮計(jì)劃的財(cái)政支出力度和赤字率仍然較強(qiáng)，維持美聯(lián)儲在二季度末進(jìn)行首次降息的判斷，但將全年降息次數(shù)修正為3次75BP。在年中進(jìn)行首次降息后，美聯(lián)儲可能在有充分?jǐn)?shù)據(jù)觀察時(shí)間的9月和12月進(jìn)行第二和第三次降息；而如果四季度CPI快速回升至3%以上，核心CPI仍未降至3%附近，則美聯(lián)儲可能選擇在12月不降息，全年僅降息2次。

本文來自“騰訊自選股”，智通財(cái)經(jīng)編輯：王秋佳。