友邦保險(xiǎn)(01299)明日公布業(yè)績(jī) 關(guān)注點(diǎn)在哪？大行們這樣看

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，友邦保險(xiǎn)(01299)將于明日(3月14日)將公布2023全年業(yè)績(jī)?？?jī)前股價(jià)連續(xù)4個(gè)交易日上漲。市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)包括：友邦在內(nèi)地的產(chǎn)品組合銷售和利潤(rùn)率前景、訪港內(nèi)地客業(yè)務(wù)可持續(xù)性、股息及回購(gòu)股份有否更新。高盛等大行普遍預(yù)計(jì)友邦第4季新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)逾10%。

高盛預(yù)期，友邦第4季新業(yè)務(wù)價(jià)值(VONB)9.5億美元，以實(shí)際匯率計(jì)同比增長(zhǎng)17%，2023全年VONB預(yù)計(jì)為39.8億美元，同比增長(zhǎng)29%。季內(nèi)新業(yè)務(wù)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)為52.5%，同比跌7個(gè)百分點(diǎn)。季內(nèi)年化新保費(fèi)(ANP)預(yù)計(jì)為18.1億美元，同比增33%，全年ANP預(yù)計(jì)為77.3億美元，同比增長(zhǎng)43%。全年稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)63.9億美元，同比跌1%；稅后凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為47.2億美元，同比增42%。

高盛表示，訪港內(nèi)地客的新保單銷售將有連續(xù)增長(zhǎng)，但因早前積壓的需求獲釋放，第4季的銷售額或低于同年第2季峰值。預(yù)計(jì)去年下半年香港市場(chǎng)的利潤(rùn)率將較去年上半年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)，主要是由較高比例的保障型產(chǎn)品組合所驅(qū)動(dòng)。內(nèi)地業(yè)務(wù)方面，高盛預(yù)期VONB利潤(rùn)率同比大降，原因是儲(chǔ)蓄產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。但第3季危疾產(chǎn)品銷售有強(qiáng)勁增長(zhǎng)，相信保障型產(chǎn)品組合情況正改善。該行將重點(diǎn)關(guān)注管理層對(duì)2024年保障產(chǎn)品銷售、利潤(rùn)率的展望。

高盛預(yù)計(jì)，友邦將宣派末期息為每股0.156美元(約1.22港元)，使去年全年每股股息達(dá)到0.21美元(約1.64港元)，同比增長(zhǎng)6%。相信投資者關(guān)注焦點(diǎn)包括：中國(guó)的產(chǎn)品組合和利潤(rùn)率前景，因?yàn)樵趦?nèi)地減息環(huán)境下，儲(chǔ)蓄產(chǎn)品需求持續(xù)強(qiáng)勁；香港市場(chǎng)，內(nèi)地客業(yè)務(wù)的可持續(xù)性；股息、回購(gòu)股份有否更新。高盛予友邦買入評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)維持97港元。

大摩表示，友邦未來(lái)的VONB增長(zhǎng)會(huì)是該行關(guān)注重點(diǎn)，該行預(yù)期友邦第4季新業(yè)務(wù)價(jià)值(VONB)9.6億美元，以實(shí)際匯率計(jì)同比增長(zhǎng)17%，2023全年VONB預(yù)計(jì)為39.8億美元，同比增長(zhǎng)29%。季內(nèi)新業(yè)務(wù)利潤(rùn)率預(yù)計(jì)為57.9%，同比跌2.1個(gè)百分點(diǎn)。該行估計(jì)友邦去年全年共宣派每股1.55港元，換言之，末息可望每股派約1.13港元。該行上月略降友邦目標(biāo)價(jià)1%至95港元，評(píng)級(jí)為增持。

小摩預(yù)期，友邦第4季新業(yè)務(wù)價(jià)值(VONB)9.3億美元，以實(shí)際匯率計(jì)同比增長(zhǎng)14%，2023全年VONB預(yù)計(jì)為39.5億美元，同比增長(zhǎng)28%。全年稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)為64.4億美元，同比增長(zhǎng)0.3%。該行預(yù)期友邦將宣派末期息每股1.19港元，同比增長(zhǎng)5%。