大摩：予中遠海控(01919)“減持”評級 目標價升至6.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報告稱，予中遠?？?01919)“減持”評級，鑒于其2023年初步業(yè)績，及紅海危機期間現(xiàn)貨運費強勢的因素，決定將2023年至2025年各年利潤預(yù)測分別降14%、升5%和升7%，目標價由6港元升至6.5港元。

報告中稱，由于內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)強調(diào)國營企業(yè)的市值管理，該行將公司2023至2025年的派息比率預(yù)測上調(diào)至50%。不過若管理層看淡前景及將派息比率降至30%，該行的預(yù)測亦可能會面臨下行風險。另預(yù)計公司2024年至2025年的需求將持續(xù)疲弱，同期的新船交付或會增加供應(yīng)壓力。該行還稱現(xiàn)金分配和潛在價值攤薄投資存在不確定性，可能令凈現(xiàn)金無法支持中遠海控的估值。