瑞信：維持中電(00002)“跑輸大市”評級 目標(biāo)價升至72元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信研究報告稱，中電控股(00002)去年業(yè)績稍勝預(yù)期，核心盈利同比增長8%至133億元，主因澳洲業(yè)務(wù)表現(xiàn)勝預(yù)期。全年派息同比增4%，遜于盈利增幅，且在美債收益率上升的環(huán)境下，其派息增長并不吸引?？紤]澳洲業(yè)務(wù)盈利增長，瑞信略上修中電每股盈測5%，目標(biāo)價由70元上調(diào)至72元，評級維持“跑輸大市”。

瑞信在報告中稱，中電澳洲業(yè)務(wù)盈利增48%，但由于當(dāng)?shù)仉娏εl(fā)業(yè)務(wù)規(guī)管較寬松及電價波動，預(yù)計非公司持續(xù)推動力量。香港業(yè)務(wù)去年盈利增長4%，但在新利潤管制協(xié)議下，明年利潤將明顯受壓。內(nèi)地業(yè)務(wù)盈利同比則跌19%，源于煤電廠盈利倒退。