瑞信：和電(00215)去年核心表現(xiàn)大致符預(yù)期 評(píng)級(jí)維持“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱和電香港(00215)去年核心表現(xiàn)大致符預(yù)期，但前景欠佳。報(bào)告稱，公司流動(dòng)業(yè)務(wù)收入去年下半年同比下跌3.2%，主因數(shù)據(jù)收入跌3.6%，及本地服務(wù)收入跌4.4%，將反映本地市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，影響公司流動(dòng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)。瑞信大致維持對(duì)和電預(yù)期，重申“中性”評(píng)級(jí)，以分類加總估算(SOTP)計(jì)，目標(biāo)價(jià)維持2.95元。

該行稱，香港流動(dòng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)中期將維持具挑戰(zhàn)性環(huán)境，預(yù)計(jì)和電2017至2020年流動(dòng)服務(wù)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)放緩至僅0.9%；流動(dòng)業(yè)務(wù)稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)取得6.2億元，較瑞信預(yù)期低出1.4%，反映服務(wù)收入下跌，公司去年派息每股8.45仙，相等派息比率75%，目前仍在評(píng)估出售固網(wǎng)后的現(xiàn)金用途，將在未來十二個(gè)月會(huì)有結(jié)果。