花旗：予中興通訊(00763)“買入”評級 目標價下調(diào)至20.3港元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報告稱，予中興通訊(00763)“買入”評級，將今明兩年收入預(yù)測下調(diào)2%及3%，盈利預(yù)測分別下調(diào)3%及1%，以反映收入增速放緩、內(nèi)地電訊商資本開支呈下跌趨勢、以及毛利率較低，目標價由21.1港元下調(diào)至20.3港元。

報告指出，中興通訊去年度收入符合市場預(yù)期，不過單計第四季度收入及EBIT均遜預(yù)期，主要由于下半年營運商網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合改變，以及受季節(jié)性因素影響，毛利率低于預(yù)期，但政企業(yè)務(wù)及消費者業(yè)務(wù)毛利率較上半年提升，抵銷部分影響。公司派息比率由23.4%升至去年的35%，每股派息0.68元人民幣，該行原先預(yù)期派息比率持平，相信管理層愿意改善股東回報，屬正面消息。