野村：維持中興控股(00763)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至23港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中興控股(00763)“買入”評(píng)級(jí)，將今明兩年收入預(yù)測(cè)下調(diào)5%至7%，盈利預(yù)測(cè)下調(diào)9%至14%。另料2026年收入及盈利預(yù)測(cè)，分別較2025年同比增長(zhǎng)7.8%與8.5%，目標(biāo)價(jià)由32.5港元下調(diào)至23港元，估值吸引。

報(bào)告中稱，公司去年收入同比增長(zhǎng)1.05%，純利升15.4%，分別低于該行預(yù)測(cè)3%及8%，主要由于消費(fèi)者和企業(yè)領(lǐng)域的需求下降。公司去年第四季收入同比增長(zhǎng)15%，相對(duì)于去年第三季同比跌12%有所復(fù)蘇;季內(nèi)盈利同比增長(zhǎng)18%至15億元人民幣。此外，中興宣布去年現(xiàn)金股息每股68.3分人民幣，意味著派息率達(dá)35%，較2022年的23%有所改善。該行認(rèn)為，公司于成本/費(fèi)用優(yōu)化下，估計(jì)其營(yíng)運(yùn)商網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)在中國(guó)和海外市場(chǎng)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，導(dǎo)致今明兩年的收入同比增長(zhǎng)5%及6%，盈利升8%及9%。