智通財經(jīng)APP獲悉,天風證券發(fā)布研報稱,海外大語言模型進入新一輪大模型技術突破期,國內也紛紛突破GPT3.5水平。多模態(tài)生成大模型層出不窮,SORA引領新一輪大模型創(chuàng)新浪潮。除去大模型側的創(chuàng)新,海外應用端在GPTs的帶領下誕生了大量應用;在算力端,海外大廠的硬件投資依然持續(xù),Meta在2024年有望繼續(xù)擴大GPU投資,微軟、google和Amazon都預計資本性支出在有望在新的一年繼續(xù)擴大以支撐AI的投入??紤]到國內外在模型能力和算力支出上的亮眼表現(xiàn),在此推薦AI應用與算力板塊的機會。
天風證券主要觀點如下:
海外大語言模型進入新一輪大模型技術突破期,國內也紛紛突破GPT3.5水平
國內外大語言模型進入新一輪突破期。在海外,OpenAI推出GPT-4V,多模態(tài)能力加強,Google推出新一輪大語言模型Gemini,其中Ultra模型在文本處理的基準測試優(yōu)于GPT4,在2月15日,Google新發(fā)布了1.5版本相較于1.0的性能繼續(xù)提升;Meta近期公布正在架構算力研發(fā)LLaMA3并堅持開源;Anthropic旗下的Claude模型也進化到3版本,整體性能略超GPT-4,繼續(xù)保持長文本性能和安全性特點突出,大模型Mixtral通過MOE結構較好的提質增效。同期在國內包括智譜、文心一言、科大訊飛和通義千問等的新版本都達到了趕超GPT3.5甚至部分能力接近GPT4的水平。
多模態(tài)生成大模型層出不窮,SORA引領新一輪大模型創(chuàng)新浪潮
多模態(tài)生成大模型進入技術突破期,OpenAI發(fā)布視頻生成模型SORA,采用Diffusion Transformer結構,使用時空Latent patch表示視頻和圖像,或成為模擬現(xiàn)實的基礎;近期Stability.ai開源Stable Video Diffusion模型, Google發(fā)布VideoPoet,視頻生成新技術不斷涌現(xiàn);文生圖模型也逐步迭代,Midjourney推出V6版本,圖片生成能力更加優(yōu)異;此外在數(shù)字人領域,微軟推出GAIA大模型,阿里巴巴推出Animate Anyone,該行認為這為垂類商業(yè)場景奠定了技術基礎。
應用與算力齊頭并進,海外安迪比爾定律持續(xù)演繹
除去大模型側的創(chuàng)新,海外應用端在GPTs的帶領下誕生了大量應用,2個月內就有超過300萬應用創(chuàng)建,OpenAI還為此引入生態(tài)體系;在算力端,海外大廠的硬件投資依然持續(xù),Meta在2024年有望繼續(xù)擴大GPU投資,微軟、google和Amazon都預計資本性支出在有望在新的一年繼續(xù)擴大以支撐AI的投入。
考慮到國內外在模型能力和算力支出上的亮眼表現(xiàn),在此推薦AI應用與算力板塊的機會,建議關注:
應用:(1)辦公軟件:金山辦公(688111.SH)、福昕軟件(688095.SH)、彩訊股份(300634.SZ)(通信團隊覆蓋);
(2)多模態(tài):萬興科技(300624.SZ)、美圖公司(01357)(與海外團隊聯(lián)合覆蓋)、虹軟科技(688088.SH)、光云科技(688365.SH);
(3)B端應用:用友網(wǎng)絡(600588.SH)、金蝶國際(00268)、致遠互聯(lián)(688369.SH)、泛微網(wǎng)絡(603039.SH)、鼎捷軟件(300378.SZ)、漢得信息(300170.SZ);
(4)金融、教育、醫(yī)療:同花順(300033.SZ)、恒生電子(600570.SH)、新致軟件(688590.SH)、科大訊飛(300624.SZ)、視源股份(002841.SZ)(與電子組聯(lián)合覆蓋)、潤達醫(yī)療(603108.SH)。
基礎設施:神州數(shù)碼(000034.SZ)、烽火通信(600498.SH)、拓維信息(002261.SZ)、高新發(fā)展(000628.SZ)、海光信息(688041.SH)、星環(huán)科技(688031.SH)、寒武紀(688256.SH)、景嘉微(300474.SZ)(與電子團隊聯(lián)合覆蓋)。
風險提示:國內大模型效果提升不及預期、國產算力供應不及預期、國內應用場景落地不及預期。