港股概念追蹤 | 產(chǎn)品持續(xù)供不應(yīng)求 未來全球減肥藥市場規(guī)模將超千億美元(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，受減肥藥巨頭諾和諾德股價大漲創(chuàng)歷史新高的影響，3月8日早盤，A股減肥藥概念應(yīng)聲大漲。據(jù)高盛估計，到2030年，全球減肥藥市場的規(guī)模將從每年60億美元飆升至1000億美元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)減重藥市場尚處于培育期，后來者均有望通過減重療效、新適應(yīng)癥的開發(fā)以及相對較快的研發(fā)進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)彎道超車。隨著國產(chǎn)減重創(chuàng)新藥商業(yè)化臨近，有差異化靶點(diǎn)、療效更優(yōu)或進(jìn)度較快的創(chuàng)新管線及公司望受益。相關(guān)標(biāo)的：復(fù)星醫(yī)藥(02196)、信達(dá)生物(01801)、聯(lián)邦制藥(03933)。

3月7日盤中，“減肥神藥”制造商諾和諾德股價一度大漲逾10%，至138.27美元，市值一度達(dá)到6130億美元左右，推動該公司市值超越特斯拉，躍居全球第12大上市公司。

據(jù)了解，在該公司告訴投資者其處于實(shí)驗(yàn)階段的藥物amycretin的口服藥片版本在第一階段試驗(yàn)中顯示參與者在12周后體重下降了13.1%后，其股價飆升超過8%，達(dá)到歷史新高。

早期數(shù)據(jù)顯示，這種新藥的效果可能會超過諾和諾德非常受歡迎的減肥藥Wegovy，后者聲稱12周后體重減輕約6%，68周后體重減輕15%。作為新型減肥藥的代表產(chǎn)品，Wegovy的主要活性成分是司美格魯肽(semaglutide)，最初被設(shè)計用于治療2型糖尿病，屬于一類名為GLP-1(胰高血糖素樣肽-1)藥物。

根據(jù)美國疾病控制與預(yù)防中心的數(shù)據(jù)，美國的肥胖率約為40%，這類減肥藥的潛在市場是巨大的。據(jù)高盛估計，到2030年，全球減肥藥市場的規(guī)模將從每年60億美元飆升至1000億美元。

新型減肥藥市場持續(xù)火爆，兩大巨頭諾和諾德和禮來的產(chǎn)品都供不應(yīng)求。禮來位高管表示，該公司今年可能無法滿足需求，甚至到2025年也可能無法跟上需求。禮來首席財務(wù)官Anat Ashkenazi表示，雖然禮來正在進(jìn)行公司歷史上最重大的擴(kuò)產(chǎn)計劃，但產(chǎn)能的提高需要時間。Ashkenazi補(bǔ)充稱，甚至到2025年，禮來公司可能也無法滿足市場對Zepbound和Mounjaro的需求。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)GlobalData預(yù)測，諾和諾德和禮來的減肥藥物今年有望創(chuàng)造182億美元的營收。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)減重藥市場尚處于培育期，后來者均有望通過減重療效、新適應(yīng)癥的開發(fā)以及相對較快的研發(fā)進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)彎道超車、后來居上。隨著國產(chǎn)減重創(chuàng)新藥商業(yè)化臨近，有差異化靶點(diǎn)、療效更優(yōu)或進(jìn)度較快的創(chuàng)新管線及公司望受益。

太平洋證券研報稱，現(xiàn)代生活方式和飲食習(xí)慣的轉(zhuǎn)變導(dǎo)致越來越多的人深陷肥胖困境。肥胖不僅對個人健康構(gòu)成嚴(yán)重威脅，還與高血壓、糖尿病、高血脂等多種慢性疾病密切相關(guān)，被視為健康的“罪魁禍?zhǔn)?quot;。在這樣的背景下，GLP-1RA藥物作為一種潛在的減肥解決方案，吸引著眾多消費(fèi)者和醫(yī)療專業(yè)人士的興趣。

德邦證券預(yù)計，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖領(lǐng)域的全球市場規(guī)?？蛇_(dá)900億美元。其中2型糖尿病藥物市場約占350億-400億美元，減肥藥物市場約占500億-550億美元。

相關(guān)概念股：

復(fù)星醫(yī)藥(02196)：去年10月17日，復(fù)星醫(yī)藥在互動平臺表示，公司在研品種利拉魯肽(擬用于糖尿病適應(yīng)癥、肥胖癥適應(yīng)癥)于中國境內(nèi)目前分別處于III期臨床試驗(yàn)階段。

信達(dá)生物(01801)：2月初，信達(dá)生物宣布，瑪仕度肽首個減重適應(yīng)癥新藥上市申請獲國家藥品監(jiān)督管理局正式受理，用于成人肥胖或超重患者的長期體重控制。

聯(lián)邦制藥(03933)：中泰國際此前指出，公司管理層表示首款GLP-1激動劑利拉魯肽已提交上市申請，預(yù)計2024年內(nèi)有望獲批上市。此外，按照目前進(jìn)度，公司預(yù)計長效胰島素德谷胰島素有望于2025年獲批上市。該行指，公司屬于香港上市企業(yè)中較早獲批司美格魯肽臨床試驗(yàn)的企業(yè)之一，由于司美格魯肽在降糖與減重方面效果優(yōu)異，因此如未來臨床數(shù)據(jù)良好，將受資金關(guān)注。