中信證券：維持新世界發(fā)展(00017)“買入”評級 目標價11港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報告稱，維持新世界發(fā)展(00017)“買入”評級，考慮到公司業(yè)務結構已經(jīng)發(fā)生重大調(diào)整，相應調(diào)整公司2024-2026財年核心EPS預測至3.53/3.55/4.27港元，目標價11港元。2024年上半財年公司完成新創(chuàng)建股份出售，持續(xù)經(jīng)營的物業(yè)開發(fā)和物業(yè)投資兩大板塊經(jīng)營表現(xiàn)良好，盈利能力突出，香港及大陸兩地零售消費客流回暖，物業(yè)銷售支持政策持續(xù)出臺，我們預計公司將在新的業(yè)務基礎上實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

報告中稱，公司公告2024年上半財年業(yè)績。2024年上半財年，公司實現(xiàn)實現(xiàn)毛利72.6億港元，同比+2%，對應毛利率43%，實現(xiàn)核心凈利48.7億港元，同比+12%，對應核心凈利率29%。此外，公司亦公告派發(fā)中期股利每股0.2港元。其中，2024年上半財年公司物業(yè)投資分部實現(xiàn)收入26.7億港元，同比+12%，實現(xiàn)分部業(yè)績17.5億港元，同比+14.3%。報告期內(nèi)，公司K11MUSEA和K11Art Mall表現(xiàn)亮眼，銷售額分別同比提升41%和29%，客流量同比分別提升39%和19%，出租率均維持接近滿租水平。根據(jù)公司財報，未來數(shù)年，公司仍有多項投資物業(yè)項目陸續(xù)迎來開業(yè)，料將持續(xù)貢獻報表利潤增長。