智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾向議員們重申,在政策制定者確信他們已經(jīng)贏得與通脹的斗爭(zhēng)之前,美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)急于降息。
周三,鮑威爾在眾議院一個(gè)委員會(huì)作證時(shí)表示,“在今年某個(gè)時(shí)候”開(kāi)始降低借貸成本可能是合適的,但他明確表示,官員們還沒(méi)有做好準(zhǔn)備。
這些言論呼應(yīng)了近幾周幾乎所有美聯(lián)儲(chǔ)官員的一致信息:經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁,意味著政策制定者有時(shí)間等待更多證據(jù)表明通脹正在回到他們的目標(biāo)水平,然后再降息。
鮑威爾對(duì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)表示:“委員會(huì)認(rèn)為,在對(duì)通脹持續(xù)向2%邁進(jìn)有更大信心之前,降低目標(biāo)區(qū)間是不合適的。”他隨后補(bǔ)充道,“謹(jǐn)慎而深思熟慮”地做出這一決定。
據(jù)了解,這是鮑威爾在國(guó)會(huì)山參加他為期兩天的半年度貨幣政策聽(tīng)證會(huì)的第一天。他定于周四在參議院銀行委員會(huì)作證。
共和黨議員利用與鮑威爾會(huì)面的機(jī)會(huì)抨擊美聯(lián)儲(chǔ)提高大銀行資本要求的計(jì)劃,并敦促他放棄目前的提議——鮑威爾表示,他不會(huì)排除這一舉動(dòng)。民主黨人則警告稱,高利率使許多美國(guó)人買(mǎi)不起房子,并懇求他降低借貸成本。
“我們需要美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息,因?yàn)榫拖褡饨鹨粯?,利率也太高了,”馬薩諸塞州眾議員Ayanna Pressley表示。
鮑威爾發(fā)表上述言論后,美國(guó)國(guó)債收益率當(dāng)日走低,股市攀升,美元下跌。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月降息的預(yù)期幾乎沒(méi)有改變?!懊缆?lián)儲(chǔ)傳聲筒”評(píng)論稱,鮑威爾將去年核心通脹的放緩描述為“顯著的”和“普遍的”。降息前瞻指引基本不變。
目前,美聯(lián)儲(chǔ)官員正處于遏制通脹的最后幾輪激烈斗爭(zhēng)中。自2022年3月起,美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率提高了5個(gè)百分點(diǎn)以上,自7月以來(lái),在價(jià)格壓力緩解的情況下,美聯(lián)儲(chǔ)一直保持利率穩(wěn)定。
美聯(lián)儲(chǔ)官員們現(xiàn)在正在努力解決他們應(yīng)該在多快、多大程度上降低利率的問(wèn)題。過(guò)早降息,官員們擔(dān)心可能會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)回升,使通脹率保持在2%以上;將借貸成本維持在高位太久,就有可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
鮑威爾在事先準(zhǔn)備好的講話中表示:“如果經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大體上符合預(yù)期,那么在今年的某個(gè)時(shí)候開(kāi)始放松政策約束可能是合適的?!钡a(bǔ)充道,“實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的持續(xù)進(jìn)展是不確定的”。
當(dāng)被問(wèn)及美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)可能準(zhǔn)備降息時(shí),鮑威爾表示,“我們認(rèn)為,鑒于經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)勁勢(shì)頭,以及我們已經(jīng)取得的進(jìn)展,我們可以謹(jǐn)慎、深思熟慮地邁出這一步”。
資本變動(dòng)
鮑威爾還表示,美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)大幅改變要求大型銀行持有更多資本的計(jì)劃。
他周三在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)對(duì)議員們表示:“我確實(shí)預(yù)計(jì)該提案會(huì)有廣泛而實(shí)質(zhì)性的修改?!?/p>
鮑威爾表示,目前尚未做出任何決定,但監(jiān)管機(jī)構(gòu)有可能撤回去年7月提出的計(jì)劃,并提出一個(gè)新的版本?!斑@是一個(gè)非常合理的選擇,”他表示。
該計(jì)劃由美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席巴爾提出,將把大銀行的資本要求提高近20%,這招致了共和黨議員和銀行業(yè)的強(qiáng)烈批評(píng)。
經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁
截至今年1月的12個(gè)月里,美國(guó)通脹率降至2.4%,低于2022年6月7.1%的峰值。但物價(jià)壓力從去年12月重新加速,鮑威爾經(jīng)常引用的一項(xiàng)基本指標(biāo)——不包括住房和能源的服務(wù)價(jià)格——仍高于疫情前的趨勢(shì)水平。
與此同時(shí),對(duì)工人的需求依然強(qiáng)勁,雇主在1月份增加了35.3萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位,經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)2月份還會(huì)增加20萬(wàn)個(gè)。
美聯(lián)儲(chǔ)官員曾表示,高利率應(yīng)該會(huì)繼續(xù)在經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生連鎖反應(yīng),并最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。過(guò)去一年,美國(guó)經(jīng)濟(jì)出人意料地強(qiáng)勁。盡管如此,由于對(duì)消費(fèi)者支出增加的預(yù)期,一些預(yù)測(cè)人士上調(diào)了對(duì)第一季度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的預(yù)期。
政策制定者對(duì)經(jīng)濟(jì)出人意料的強(qiáng)勁表現(xiàn)做出了回應(yīng),暗示他們將維持利率在高位,一旦開(kāi)始降息,可能會(huì)以比過(guò)去更慢、更不規(guī)律的速度降息。
自1月份的會(huì)議以來(lái),官員們一直在大力打消他們將在3月19日至20日會(huì)議上降息的預(yù)期。投資者現(xiàn)在押注首次降息將在6月份進(jìn)行。政策制定者將在本月的會(huì)議上公布最新的利率預(yù)測(cè)。
最后,議員們周三多次向鮑威爾詢問(wèn)有關(guān)商業(yè)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。他表示,美聯(lián)儲(chǔ)一直在關(guān)注商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)高度集中的銀行,并詢問(wèn)它們是否有計(jì)劃在可能出現(xiàn)虧損的情況下對(duì)這些資產(chǎn)重新定價(jià)。他表示,“你必須有資金和流動(dòng)性,并有一個(gè)計(jì)劃”來(lái)吸收潛在的損失。
他還把市中心的空置稱為一種“長(zhǎng)期變化”,表明遠(yuǎn)程辦公已經(jīng)永久性地改變了對(duì)辦公空間和市中心零售空間的需求。