A股開盤速遞 | A股低開 新型工業(yè)化、東數西算概念活躍

隔夜美股集體收跌，三大指數均下挫逾1%，中概股指數跌近1.5%。3月6日，A股三大指數集體低開，截至發(fā)稿，滬指漲0.02%，深成指跌0.36%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.58%。

盤面上，新型工業(yè)化概念早盤走強，佰奧智能20cm漲停，華東重機漲停；部分免稅概念股高開，海汽集團復牌一字漲停，公司公告擬20.37億元收購海旅免稅100%股權；東數西算概念盤初活躍，安奈兒7連板，廣安愛眾、競業(yè)達漲停；氫能板塊早盤拉升，納爾股份、恒大高新漲停，天元智能沖擊漲停；貴金屬板塊漲勢延續(xù)，赤峰黃金漲超2%。

跌幅方面，AI PC概念盤初走低，思泉新材跌超9%；黑色家電板塊低開，高斯貝爾續(xù)跌超4%；汽車整車板塊普跌，海馬汽車、漢馬汽車跌超3%。

展望后市，天風證券再次強調需要對以舊換新政策高度重視，標的選擇以大品類的品牌公司+供給格局好的零部件環(huán)節(jié)（容易被忽視）為優(yōu)。

熱門板塊

1、東數西算概念盤初活躍

東數西算概念盤初活躍，安奈兒7連板，廣安愛眾、競業(yè)達漲停，華孚時尚、科大國創(chuàng)、漢鑫科技等跟漲。

點評：東莞證券研報指出，算力作為AI時代底層基石，有望再次引發(fā)市場關注，相關供應商有望迎來業(yè)績釋放。建議關注數據中心硬件層面的AI芯片、服務器PCB、IC載板、DDR和先進封裝等細分受益領域，此外可關注國產CPU/GPU等自主算力產業(yè)鏈相關企業(yè)。

2、氫能板塊早盤拉升

氫能板塊早盤拉升，納爾股份、恒大高新漲停，天元智能沖擊漲停，錫南科技、新動力、億華通等跟漲。

點評：消息面上，今年政府工作報告中，氫能作為新興能源被首次提及。報告指出，“要加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產業(yè)發(fā)展”。華泰證券研報認為，2024年開始，氫能相關產業(yè)政策高頻發(fā)布，我國氫能政策體系逐步完善，氫能“制、儲、運、加、用”全產業(yè)鏈發(fā)展有望提速，建議關注各產業(yè)鏈環(huán)節(jié)龍頭標的。

機構觀點

展望后市，天風證券再次強調需要對以舊換新政策高度重視，標的選擇以大品類的品牌公司+供給格局好的零部件環(huán)節(jié)（容易被忽視）為優(yōu)。

天風證券：再次強調需要對以舊換新政策高度重視

天風證券再次強調需要對以舊換新政策高度重視。主因1）政策推出的主體級別高，預期后續(xù)將有全國范圍政策落地。從過去兩年看，部分地方有以舊換新政策，如北京/上海等地，但存量市場更大的三四線、縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋政策較少；2）家電市場存量規(guī)模已較09年“以舊換新”政策期間大幅度擴容，但更新周期被各種因素拉長，甚至超越國標報廢年限，如果刺激更新預期對市場規(guī)模拉動較大。3）頭部企業(yè)能力更強，已經建立起自己的以舊換新回收再利用體系，可以在國家政策基礎之上提供額外補貼；4）更換補貼機型預計為高能效等級機型，有利于家電產品結構升級；5）標的選擇以大品類的品牌公司+供給格局好的零部件環(huán)節(jié)（容易被忽視）為優(yōu)。

中金：多模態(tài)是邁向通用人工智能的“必經之路”

中金公司認為，多模態(tài)是邁向通用人工智能的“必經之路”。多模態(tài)的本質要利用視覺、聽覺、觸覺、味覺等語言之外更加豐富的感知通道，去模擬人類理解與表達信息的能力。理想中的多模態(tài)大模型具備跨模態(tài)的泛化理解和生成能力，其更符合人類感知世界的方式，中金認為其或能進一步打開AI能力的上限。產業(yè)界也在積極探索多模態(tài)大模型可行的技術路徑，在多模態(tài)領域“復刻”大語言模型的成功。但目前多模態(tài)大模型的技術棧也尚未收斂，多模態(tài)學習和跨模態(tài)對齊仍為技術難點，未來產業(yè)發(fā)展仍有無限可能。

中金持續(xù)看好全球AI產業(yè)浪潮，并判斷多模態(tài)可能是未來數年大模型產業(yè)技術突破和產業(yè)催化較為集中的領域，建議重點關注相關產業(yè)趨勢進展。

中信建投：磷肥出口改善，景氣度有望反彈

中信建投表示，據CRU，我國2024年磷肥出口配額約700萬噸，將在3月中旬開始執(zhí)行；從量上看我國24年Q1磷肥出口明顯受限，同比下滑50%以上，因此磷肥出口配額落地有望提升出口量以及整體需求，預計3月底開始，磷肥出口行情有望與春耕需求共振；從庫存數據來看，我國磷酸一銨、二銨行業(yè)庫存均處于3年低位，對價格形成較強支撐，目前一銨已開始探漲，看好后續(xù)磷肥價格反彈行情。

本文轉載自“騰訊自選股”，智通財經編輯：陳筱亦。