投資者應(yīng)如何應(yīng)對美國股市可能發(fā)生的大跌?

智通財經(jīng)APP獲悉，強勁的盈利和通脹的整體下行趨勢推動了標普500指數(shù)飆升，幾乎沒有人想錯過。然而，標普500指數(shù)在過去52周里30%的漲幅大部分來自英偉達(NVDA.US)等少數(shù)幾只股票。

錯失恐懼癥(“Fear of Missing Out”，簡稱“FOMO”)的回歸加劇了投資者們對美國股市可能暴跌的擔(dān)憂。一些市場觀察人士擔(dān)心，股市可能會出現(xiàn)融漲。這是一種股市現(xiàn)象，即當(dāng)投資者因為不想錯過股市上漲的機會而蜂擁進入市場時，股市會出現(xiàn)急劇的上漲。這種現(xiàn)象通常不是由經(jīng)濟基本面的改善所驅(qū)動，而是基于跟風(fēng)效應(yīng)和市場樂觀情緒，導(dǎo)致市場中的多頭增多，市場情緒變得超級樂觀。在這種情況下，市場可能會經(jīng)歷一段加速強勁的上漲，但隨后可能會遭遇沉重的拋售，導(dǎo)致市場崩潰。

因此，一些市場資深人士和財務(wù)顧問提供了一些建議，試圖讓投資者得以在動蕩的市場中度過難關(guān)，并創(chuàng)建一個可以在難關(guān)中堅持下去的投資組合。他們建議，投資者應(yīng)提前為任何市場下跌做好計劃，以確保投資組合不受影響。

1、市場傾向于快速復(fù)蘇

為了正確看待市場下跌，CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall建議，將股市歷史視為“虛擬的鎮(zhèn)靜劑”。他表示：“人們對股市從一次回調(diào)或10%至20%的下跌中恢復(fù)平衡的觀點讓我驚訝。大多數(shù)人會說是幾年，但實際上平均需要四個月左右?！?/p>

Sam Stovall表示，市場反彈的速度證明不應(yīng)該試圖把握市場時機，因為在把握市場時機方面，投資者需要準確判斷何時離場、何時回歸。他補充稱，人們往往會說服自己不要再入市，擔(dān)心牛市走勢可能只是另一次下跌的前奏，但錯過幾個股市表現(xiàn)最好的日子可能會對長期回報產(chǎn)生重大影響。

2、低迷是正常的

正如一個運轉(zhuǎn)良好的股市屢創(chuàng)新高是正常的一樣，股市表現(xiàn)低迷也是正常的。嘉信理財財務(wù)規(guī)劃董事總經(jīng)理Rob Williams表示：“要做一個有紀律的投資者，你必須接受這樣一個事實，即使在良好的市場里，上漲這種情況也不會無限期地持續(xù)下去，市場確實會下跌。”“好消息是，股市通常會復(fù)蘇，整體方向繼續(xù)上升?！?/p>

嘉信理財?shù)囊豁椃治鰧?002-2021年20年間美國股市的年內(nèi)表現(xiàn)進行了研究。數(shù)據(jù)顯示，這20年里股市有10年下跌了10%或以上，平均回調(diào)幅度為15%。這聽起來很有壓力，但好消息是，在那些年的大部分時間里，股市都是上漲的。

3、多元化

標普500指數(shù)很重要，但大多數(shù)人并沒有把所有資金都投入該指數(shù)或推動其強勁表現(xiàn)的大型科技股上。Atlas Fiduciary Financial創(chuàng)始人Laura Mattia表示：“我們繼續(xù)教育和提醒客戶，他們應(yīng)該不僅僅投資于標普500指數(shù)和大型科技股，這些股票存在巨大的波動性、情緒化交易和內(nèi)在風(fēng)險，2022年這些股票的下跌就證明了這一點?！薄半m然美國大盤股可能占我們客戶投資的一部分，但他們的整體投資組合在各種資產(chǎn)類別之間平衡良好，沒有過度膨脹?！?/p>

無論是聘請財務(wù)顧問，還是通過養(yǎng)老目標日期基金(TDF)投資股市，投資者持有的股票可能比想象的更加多元化。例如，截至2023年底，富達Freedom 2030目標日期基金的股票投資比例約為56%，其股票敞口分布在不同地區(qū)和風(fēng)格的指數(shù)基金上，包括成長股、價值股、大盤股和小盤股。

4、再平衡以降低風(fēng)險

如果投資者或其財務(wù)顧問為投資組合設(shè)定了資產(chǎn)配置，例如經(jīng)典的60/40投資組合，那么隨著市場的上漲，其投資組合可能會出現(xiàn)失衡。出售在應(yīng)稅賬戶中升值的股票確實意味著在下一年要支付資本利得稅，但這可以鎖定收益并降低投資組合的風(fēng)險。

嘉信理財財務(wù)規(guī)劃董事總經(jīng)理Rob Williams建議每年重新調(diào)整一次投資組合，但同時補充稱：“如果你更頻繁地進行再平衡，你可能會對市場走勢反應(yīng)過度?！?/p>

5、建立緩沖

許多理財規(guī)劃師將客戶的錢放在不同的“籃子”里，針對不同的目標和時間范圍進行管理。用于短期需求的一部分資金將被保守地投資。Coromandel Wealth Management的George Gagliardi表示，對于那些即將退休、需要動用儲蓄維持開支的人來說，這部分資金可能用于投資一到三年的低波動性債券，如果美國國債或高質(zhì)量的短期債券。

如果投資者有一筆中期存款，可能用于支付孩子上大學(xué)的費用，還有一筆較長期的存款用于養(yǎng)老。如果投資者離退休還有幾十年的時間，那么這筆資金大量投入股市將給投資者帶來更高的長期增長，并戰(zhàn)勝通脹。在有短期資金滿足需求的情況，投資者就不需要動用那些長期資金，以避免在股市低迷時期拋售股票。