“妖鎳”有望再起? 印尼拉響“供應赤字”警報 鎳價2月反彈超10%

智通財經(jīng)APP獲悉，全球知名資管機構麥格理集團(Macquarie Group Ltd.)近日發(fā)布報告稱，如果來自印尼的鎳產(chǎn)量增長規(guī)模持續(xù)受到采礦許可審批緩慢的限制，今年全球鎳市場可能將出現(xiàn)意外的供應急劇短缺。鎳價方面，曾有著“妖鎳”稱號的LME鎳金屬期貨價格上月因印尼延緩許可發(fā)放規(guī)模而從谷底上漲超10%。這使得該金屬成為LME金屬價格中今年迄今表現(xiàn)最好的六大金屬。

列儂(Jim Lennon)等麥格理集團分析師們在一份報告中表示，雖然該機構的基本預測是鎳過剩大約不到4萬噸，但如果印尼政府的批準速度非常緩慢，且印尼全年產(chǎn)量增幅低于13%，那么這一預測可能將面臨風險。“這與我們最近的預測相比是一個重大變化，”列儂等麥格理分析師寫道。

基準鎳價——LME鎳金屬價格在去年暴跌約45%，主要原因之一在于印尼這一東南亞國家鎳供應量大幅增長，超過了不銹鋼和電動汽車電池制造行業(yè)不斷下滑的疲軟需求。然而，印尼今年的許可證審批進展非常緩慢，沒有許可證，意味著鎳金屬生產(chǎn)或冶煉商可能無法正常運營鎳礦開采工作，這促使印尼政府承諾將在本月陸續(xù)批準許可證。

據(jù)悉，在印尼被稱為“RKAB”的產(chǎn)出配額延遲與該國總統(tǒng)選舉以及配額許可證的有效期此前從一年改為三年有關。

麥格理集團的分析師們援引實地研究稱，鑒于中國的鎳消費增幅高于預期，去年在印尼以外地區(qū)積累的庫存可能也低于此前的估計水平。他們表示，因此，鎳金屬市場似乎比之前評估的更接近平衡。

麥格理表示，印尼鎳礦原材料基準價格在近期一直比政府設定的最低售價基準每噸溢價逾7美元。該集團估計，這將使該國每噸生產(chǎn)制造或冶煉成本增加約700美元。

而這一趨勢將給其他地方的礦商和金屬冶煉廠帶來極大的寬慰，此前因為印尼大規(guī)模的低成本生產(chǎn)使它們失去了競爭力，許多礦商正在考慮關閉工廠。

負責監(jiān)督印尼鎳加工行業(yè)的印尼海務與投資協(xié)調(diào)部副部長Septian Hario Seto近日接受采訪時表示，倫敦金屬交易所(London Metal Exchange)的LME鎳金屬期貨價格不太可能漲到每噸1.8萬美元以上。

倫敦金屬交易所(LME)三個月期的鎳期貨價格最新交投于每噸17,669美元，上月因印尼推遲許可而從谷底上漲超10%。這使得該金屬成為LME金屬價格中今年迄今表現(xiàn)最好的六大金屬。

自2023年初以來，全球大宗商品消費需求低迷，疊加鎳出口大國印尼大量廉價鎳出口導致用于不銹鋼和電池的鎳金屬基準價格(LME鎳期貨價格)暴跌約45%，全球多數(shù)鎳礦和鎳開采項目陷入困境。在一些資源大國社會和環(huán)境問題審查加強、繁文縟節(jié)增多、礦山開采難度加大、通貨膨脹率高企以及資本價格上漲和礦產(chǎn)品銷售價格疲軟的背景下，全球采礦業(yè)的預算井噴和項目長期拖延似乎普遍變得越來越嚴重。

由于鎳價暴跌，全球大宗商品巨頭嘉能可(Glencore Plc)斥巨資支持的全球礦業(yè)巨頭奧里藏特礦業(yè)公司(Horizonte Minerals Plc)在今年曾警告稱，該礦業(yè)公司需要一整套全新的融資方案來重啟位于巴西北部的一個鎳礦項目，否則該項目可能暫時面臨中斷。此前一項評估數(shù)據(jù)顯示，由于鎳價暴跌，該鎳礦項目的預算成本將比預期足足高出87%，尤其是巴西的礦業(yè)項目當前預計耗資10億美元，該項目進展將取決于“全面的融資解決方案”。

但是在自2月以來，LME三個月鎳期貨價格當前距離三個月高點越來越近，最主要的原因則在于最大出口國印度尼西亞政府推遲發(fā)放新的采礦配額或許可證，促使生產(chǎn)商或冶煉商們限制生產(chǎn)鎳，市場對供應緊張的擔憂也因此激增。