瑞信：升金蝶(00268)目標(biāo)價(jià)至5.4元 維持“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告，稱(chēng)金蝶(00268)在今年1月11日宣布與華為簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在公有云領(lǐng)域、大數(shù)據(jù)、人工智能等多個(gè)領(lǐng)域展開(kāi)合作。其后在1月23日，集團(tuán)亦公布戰(zhàn)略投資中國(guó)CRM初創(chuàng)企業(yè)“紛享銷(xiāo)客”。

該行表示，中國(guó)對(duì)ERP云端的需求正在增長(zhǎng)，對(duì)作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的金蝶而言屬正面。因需求上升，瑞信對(duì)集團(tuán)云端收入增長(zhǎng)的信心有所提升。惟另一方面，該行對(duì)金蝶ERP云端的盈利能力仍然審慎，認(rèn)為集團(tuán)就其云端業(yè)務(wù)盈利能力的預(yù)測(cè)(2019年為2億人民幣)是過(guò)于進(jìn)取。

瑞信上調(diào)金蝶目標(biāo)價(jià)，由3.7元升至5.4元，基于過(guò)去5年平均市盈率的30.7倍，評(píng)級(jí)維持“中性”。此外，又上調(diào)集團(tuán)今明兩年每股盈利預(yù)測(cè)1%及2%，以反映其對(duì)“紛享銷(xiāo)客”的投資。