智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,美國資本集團(tuán)投資總監(jiān)(固定收益)Harry Phinney認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)今年的舉措有機(jī)會(huì)令市場失望,提到市場原先預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于今年3月開始減息,但最新的預(yù)測推遲到6月,而如果美聯(lián)儲(chǔ)減息的目的并非應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退,減息的幅度或會(huì)較市場預(yù)期的小,最終導(dǎo)致資本市場波動(dòng)。他強(qiáng)調(diào),雖然未知美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)減息,但相信現(xiàn)時(shí)利率已經(jīng)見頂,建議投資者現(xiàn)時(shí)應(yīng)部署固定收益市場以鎖定較高息率。
Harry Phinney指出,現(xiàn)時(shí)美國約3.5%的通脹水平要回落至央行約2%的目標(biāo)仍具一定挑戰(zhàn),其原因在于美國勞工市場表現(xiàn)較預(yù)期理想,同時(shí)消費(fèi)亦保持強(qiáng)勁勢頭,進(jìn)而推動(dòng)更廣泛的經(jīng)濟(jì)增長,認(rèn)為美、歐央行必須作出決定,要冒著經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)也要將通脹壓低至目標(biāo),還是允許通脹維持于較高水平。
美國資本集團(tuán)投資總監(jiān)(股票)李樂嗚指出,過往利率見頂時(shí),股票表現(xiàn)會(huì)較好,提到全球股票在過去12個(gè)月累升14%,而MSCI股票指數(shù)的11個(gè)行業(yè)中,有8個(gè)行業(yè)去年盈利錄得正數(shù),因而支持股市造好,撇除“美股七雄”市盈率約30倍,標(biāo)普500的其余493只股份市盈率平均為20倍,在企業(yè)盈利支持下屬合理水平。
在被問及現(xiàn)時(shí)是否太遲投入到股票市場時(shí),李樂嗚回應(yīng),參考MSCI世界指數(shù)在2022-2023兩年的走勢,現(xiàn)水平只重返兩年前水平,考慮到股市今年不同的利好因素,認(rèn)為現(xiàn)階段進(jìn)入股票市場亦不算晚。
李樂嗚稱,看好醫(yī)療板塊的投資機(jī)會(huì),尤其是mRNA疫苗在治療新冠病毒以外的發(fā)展,以及治癌病癥、阿茲海默癥等前沿藥物。同時(shí)認(rèn)為人工智能概念亦有不少投資機(jī)會(huì),涉及底層運(yùn)算能力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、AI模型以及應(yīng)用4個(gè)層面,預(yù)期半導(dǎo)體、云服務(wù)和數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)平臺(tái)等均會(huì)受益。
新興市場方面,李樂鳴認(rèn)為中國市場可以投資,看好服務(wù)業(yè)板塊,包括澳門博彩、旅游和航空業(yè)股;另一方面,官方對(duì)游戲行業(yè)的監(jiān)管取態(tài)有所改變,游戲股也值得留意。此外,“重塑全球化”概念為其他新興市場帶來機(jī)會(huì),企業(yè)正重組供應(yīng)鏈,包括將廠房搬近客戶,以減低地緣政治風(fēng)險(xiǎn),而受益于“China Plus One”策略,印度獲益的趨勢料將持續(xù)。