瑞信：上調(diào)友邦(01299)目標(biāo)價(jià)至76元 維持“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱友邦保險(xiǎn)(01299)將于2月27日公布業(yè)續(xù)，該行預(yù)期友邦上季新業(yè)務(wù)價(jià)值達(dá)9.3億美元，同比增長(zhǎng)16%，并高于市場(chǎng)預(yù)期，而2017財(cái)年新業(yè)務(wù)價(jià)值則預(yù)計(jì)升27.5%至35.07億美元。該行預(yù)期，其內(nèi)地新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)勢(shì)頭維持強(qiáng)勁，主要受惠去年第四季整體保費(fèi)收入增長(zhǎng)35%，高毛利產(chǎn)品銷售持續(xù)。

瑞信預(yù)期，友邦香港的銷售增長(zhǎng)應(yīng)正?；饕紤]到去年同期基數(shù)較高，加上內(nèi)地旅客來(lái)港投保放緩，但強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品組合改變影響正面。該行預(yù)計(jì)友邦在馬來(lái)西亞及其他市場(chǎng)仍會(huì)有穩(wěn)健增長(zhǎng)，而新加坡亦見(jiàn)正面勢(shì)頭，但泰國(guó)增長(zhǎng)則預(yù)計(jì)同比放緩。

該行估計(jì)2017財(cái)年友邦內(nèi)含價(jià)值為497億美元，高于市場(chǎng)預(yù)估的488億美元，主因去年下半年股市強(qiáng)勁，加上匯率變動(dòng)正面影響。該行又估算，其稅后經(jīng)營(yíng)溢利為45.7億美元，同比增長(zhǎng)15%，稍高于市場(chǎng)預(yù)期的45.62億美元。該行將其每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)約2%，考慮到股市強(qiáng)勁及外匯等因素，將其目標(biāo)價(jià)由71元上調(diào)至76元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。