一文看市 | 滬指低開(kāi)高走漲0.51% 芯片股爆發(fā) 機(jī)構(gòu)稱需走出熊市思維

2月27日，北向資金凈流入超80億元，A股三大指數(shù)集體翻紅，截至目前，滬指漲0.51%報(bào)2992.30點(diǎn);深成指漲0.98%報(bào)9155.30點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)板指上漲0.86%報(bào)1766.74點(diǎn)。

盤(pán)面上，物流、統(tǒng)一大市場(chǎng)板塊走強(qiáng)，東方嘉盛、音飛儲(chǔ)存2連板。汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、算力液冷、養(yǎng)殖等方向漲幅居前，賽力斯盤(pán)中漲停，中科曙光大單漲停;設(shè)備更新概念繼續(xù)活躍，工業(yè)母機(jī)/機(jī)器人多股漲停。高位股分歧，藍(lán)科高新、二六三跌停，克來(lái)機(jī)電錄得13連板。

下跌方面，白酒Ⅱ、保險(xiǎn)Ⅱ、工程機(jī)械等行業(yè)跌幅居前。

總體上，兩市上漲4052家，下跌876家，178家漲幅持平。其中共70股漲停，共5股跌停。

展望后市，中信建投認(rèn)為，雖然后續(xù)市場(chǎng)可能面臨一些震蕩反復(fù)，但綜合各類條件看市場(chǎng)底部前期已經(jīng)確立，戰(zhàn)略上需走出熊市思維，戰(zhàn)術(shù)上則可徐徐圖之。維持高股息底倉(cāng)+部分景氣行業(yè)配置思路不變。

▍熱門(mén)板塊

1、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，整車(chē)賽力斯盤(pán)中漲停，配件海泰科20cm漲停

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，其中零部件概念異動(dòng)拉升，海泰科20cm漲停，渤海汽車(chē)、西上海、襄陽(yáng)軸承等多股漲停;整車(chē)概念震蕩走強(qiáng)，眾泰汽車(chē)漲停，賽力斯盤(pán)中漲停，漢馬科技5連板。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，理想汽車(chē)2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)達(dá)118.1億元，首次全年扭虧為盈。理想美股飆升逾18%，創(chuàng)近兩年來(lái)最大漲幅。此外，小米集團(tuán)總裁盧偉冰在接受采訪時(shí)表示，小米已經(jīng)為其首款電動(dòng)汽車(chē)考慮了多個(gè)價(jià)位點(diǎn)，將“很快”揭曉定價(jià)，并表示國(guó)內(nèi)交付最快將于第二季度開(kāi)始。東莞證券指出，春節(jié)假期后，車(chē)企陸續(xù)開(kāi)啟降價(jià)促銷(xiāo)，有望帶動(dòng)新能源汽車(chē)市場(chǎng)逐步回暖。

2、統(tǒng)一大市場(chǎng)概念盤(pán)初活躍，東方嘉盛、音飛儲(chǔ)存2連板

統(tǒng)一大市場(chǎng)概念活躍，東方嘉盛、音飛儲(chǔ)存2連板，新寧物流漲超10%，三羊馬、華鵬飛等跟漲。

消息面上，據(jù)央視新聞，國(guó)務(wù)院以“建立健全公平競(jìng)爭(zhēng)制度，加快完善全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)基礎(chǔ)制度規(guī)則”為主題，進(jìn)行第六次專題學(xué)習(xí)。

3、液冷服務(wù)器/算力股盤(pán)中走強(qiáng)，中科曙光漲停

液冷服務(wù)器/算力股盤(pán)中走強(qiáng)，中科曙光盤(pán)中大單封漲停，浪潮信息、中興通訊等全線大漲。

點(diǎn)評(píng)：此前國(guó)產(chǎn)超大規(guī)模算力液冷集群呼之欲出，中國(guó)電信已在上海規(guī)劃建設(shè)可支持萬(wàn)億參數(shù)大模型訓(xùn)練的智算中集群心。IDC預(yù)計(jì)，2022-2027年，中國(guó)液冷服務(wù)器市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到54.7%，2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到89億美元。財(cái)信證券研報(bào)指出，在數(shù)據(jù)中心發(fā)展的大型化、集約化的趨勢(shì)下，且液冷方案仍存在每年降本 5-10%的空間，再考慮到液冷方案能夠有效延長(zhǎng)服務(wù)器使用壽命，未來(lái)液冷數(shù)據(jù)中心總成本的優(yōu)勢(shì)將更加明顯。

4、養(yǎng)殖業(yè)板塊異動(dòng)拉升 曉鳴股份漲超11%

養(yǎng)殖業(yè)板塊異動(dòng)拉升，曉鳴股份漲超11%，民和股份、神農(nóng)集團(tuán)、益生股份等漲幅居前。

點(diǎn)評(píng)：華泰證券研報(bào)稱，2023年四季度公募基金重倉(cāng)農(nóng)林牧漁板塊市值及占比均有所回升，主要受生豬養(yǎng)殖板塊帶動(dòng)。農(nóng)業(yè)板塊基金持倉(cāng)整體仍處低配區(qū)間，考慮到2024年養(yǎng)殖周期有望反轉(zhuǎn)向上，新技術(shù)新消費(fèi)值得期待。

5、設(shè)備更新概念繼續(xù)活躍，工業(yè)母機(jī)/機(jī)器人多股漲停

早盤(pán)工業(yè)母機(jī)/機(jī)器人板塊走出探底回升，睿能科技晉級(jí)8連板，東杰智能20CM3連板，愛(ài)仕達(dá)、東方精工、博杰股份等紛紛漲停。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，推動(dòng)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，包括機(jī)床、鍋爐、油漆設(shè)備等各類生產(chǎn)設(shè)備。開(kāi)元證券研報(bào)指出，我國(guó)機(jī)床產(chǎn)量產(chǎn)值世界第一，但高端國(guó)產(chǎn)化率不足10%，大而不強(qiáng)。近年來(lái)在制造升級(jí)、自主可控及政策設(shè)計(jì)的推動(dòng)下，行業(yè)迎來(lái)高端突破機(jī)遇。我國(guó)機(jī)床下游景氣度震蕩磨底，龍頭企業(yè)韌性彰顯、強(qiáng)者恒強(qiáng)。未來(lái)順周期復(fù)蘇后，機(jī)床設(shè)備作為產(chǎn)線基礎(chǔ)，有望首先迎接反彈。我國(guó)為機(jī)床大國(guó)，機(jī)床行業(yè)消費(fèi)量世界第一。

▍機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

展望后市，中信建投指出，市場(chǎng)底部前期已經(jīng)確立，戰(zhàn)略上需走出熊市思維;瑞銀發(fā)布報(bào)告表示，國(guó)家隊(duì)資金凈流入A股逾4100億，還有進(jìn)一步增持的潛力;國(guó)泰君安表示，微盤(pán)股主題由跌轉(zhuǎn)漲，預(yù)計(jì)短期主題熱度有望維持。

中信建投：市場(chǎng)底部前期已經(jīng)確立，戰(zhàn)略上需走出熊市思維

中信建投認(rèn)為，雖然后續(xù)市場(chǎng)可能面臨一些震蕩反復(fù)，但綜合各類條件看市場(chǎng)底部前期已經(jīng)確立，戰(zhàn)略上需走出熊市思維，戰(zhàn)術(shù)上則可徐徐圖之。維持高股息底倉(cāng)+部分景氣行業(yè)配置思路不變。當(dāng)前市場(chǎng)演繹流動(dòng)性危機(jī)解除、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行及風(fēng)險(xiǎn)偏好上升等分母端邏輯，后續(xù)分子端景氣能否改善或?qū)Q定行情反彈高度，春節(jié)后復(fù)工情況偏慢，顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍待更多政策助力，關(guān)注兩會(huì)政策落地情況。整體看市場(chǎng)可為期未完，維持紅利+央國(guó)企底倉(cāng)，積極把握算力產(chǎn)業(yè)鏈、傳媒等高景氣科技方向配置思路不變。

瑞銀：國(guó)家隊(duì)資金凈流入A股逾4100億 還有進(jìn)一步增持的潛力

瑞銀發(fā)布報(bào)告表示，中國(guó)“國(guó)家隊(duì)”今年以來(lái)通過(guò)ETF凈流入A股的資金估計(jì)已超過(guò)4100億元人民幣，且作為長(zhǎng)期投資者，“國(guó)家隊(duì)”在短期內(nèi)不太可能削減持倉(cāng)。報(bào)告稱，“國(guó)家隊(duì)”凈流入滬深300、中證500、中證1000和中證2000ETF的資金比例分別為75.9%、12.9%、6.7%和4.5%?！皣?guó)家隊(duì)”今年以來(lái)的持倉(cāng)水平仍遠(yuǎn)低于歷史高位，在極端市況下還有進(jìn)一步增持的潛力。

華鑫證券：二次探底風(fēng)險(xiǎn)并未解除

2015年和2018年兩輪救市后，A股首次反彈均實(shí)現(xiàn)了月線三連陽(yáng)，漲幅在30%左右。本輪八連陽(yáng)漲幅高達(dá)13.1%，反彈空間猶存。鑒于本輪DDM三因子擾動(dòng)因素猶存，二次探底風(fēng)險(xiǎn)并未解除，但破前低概率較低，重點(diǎn)關(guān)注3月兩會(huì)、美聯(lián)儲(chǔ)議息、2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。

國(guó)盛證券：指數(shù)或進(jìn)入盤(pán)整階段，積極把握板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)

國(guó)盛證券表示，滬指止步8連陽(yáng)，是否意味著上漲階段的終結(jié)?其實(shí)不然，此輪反彈，滬指通過(guò)8連陽(yáng)快速回到3000點(diǎn)附近的核心樞紐，反觀個(gè)股層面，截至2月26日，兩市2024年上漲的個(gè)股僅600余只，多數(shù)個(gè)股今年股價(jià)依然處于下跌狀態(tài)。也就是說(shuō)，個(gè)股依然還有較大的修復(fù)空間。結(jié)合周一盤(pán)面來(lái)看，由于指數(shù)已基本反彈到位，權(quán)重板塊短期護(hù)盤(pán)任務(wù)結(jié)束，順勢(shì)調(diào)整，而中小盤(pán)股持續(xù)活躍，維持著市場(chǎng)人氣。因此，接下來(lái)指數(shù)或進(jìn)入震蕩盤(pán)整，板塊開(kāi)啟輪動(dòng)模式，低位股還有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，指數(shù)在短期盤(pán)整后或繼續(xù)上攻。量能是考驗(yàn)短期行情的關(guān)鍵指標(biāo)，只要兩市成交額不出現(xiàn)持續(xù)的低于8000億元的情況，市場(chǎng)整體機(jī)會(huì)還是大于風(fēng)險(xiǎn)的。

國(guó)泰君安：微盤(pán)股主題由跌轉(zhuǎn)漲，預(yù)計(jì)短期主題熱度有望維持

國(guó)泰君安表示，近期科技主題呈現(xiàn)輪動(dòng)式行情，央企和資源類主題獲資金青睞。熱點(diǎn)主題普漲呈輪動(dòng)式擴(kuò)散的特征，從領(lǐng)漲的AI相關(guān)主題擴(kuò)散至前期回調(diào)幅度較大的機(jī)器人、汽車(chē)零部件、固態(tài)電池等主題方向，微盤(pán)股主題由跌轉(zhuǎn)漲。但科技龍頭、自主可控主題資金凈流出規(guī)模較大，央企、資源股、煤炭開(kāi)采主題資金凈流入額居前。融資買(mǎi)入額轉(zhuǎn)為凈流入狀態(tài)，且融資買(mǎi)入額占A股成交額比例回升。預(yù)計(jì)短期主題熱度有望維持，主題方向的選擇需密切跟蹤新興科技領(lǐng)域新技術(shù)、新產(chǎn)品的突破，同時(shí)結(jié)合近期產(chǎn)業(yè)政策的新變化尋找主題方向。

招商證券：兩會(huì)將至，關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力等主線

復(fù)盤(pán)自2018年以來(lái)兩會(huì)工作報(bào)告中提到的產(chǎn)業(yè)及其市場(chǎng)表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，在大部分時(shí)間里，政策重點(diǎn)領(lǐng)域通常會(huì)獲得較高的超額收益，尤其是新興概念或政策，如18年的制造強(qiáng)國(guó)、19年的科技創(chuàng)新、20年的公共衛(wèi)生體系建設(shè)、21年的雙碳、22年的新舊能源轉(zhuǎn)換、23年的穩(wěn)增長(zhǎng)等。因此，推薦重點(diǎn)關(guān)注：四大科技主線以及新質(zhì)生產(chǎn)力(低空經(jīng)濟(jì)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、/設(shè)備更新/消費(fèi)品以舊換新/銀發(fā)經(jīng)濟(jì)等概念。

中信建投：機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步拓展，板塊具備修復(fù)可能

中信建投表示，近日，人形機(jī)器人行業(yè)中事件催化不斷。英偉達(dá)宣布將于3月18日至21日召開(kāi)GTC2024大會(huì)，Agility Robotics、波士頓動(dòng)力等公司將在現(xiàn)場(chǎng)展出25款機(jī)器人(包括人形機(jī)器人);優(yōu)必選展示W(wǎng)alker S在新能源車(chē)廠首訓(xùn)視頻;馬斯克發(fā)布Optimus最新進(jìn)展視頻，機(jī)器人腿部運(yùn)控能力以及運(yùn)動(dòng)算法迭代提升明顯?？春煤罄m(xù)AI進(jìn)展持續(xù)取得突破、機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景有望進(jìn)一步拓展，疊加GTC大會(huì)、特斯拉視頻更新、量產(chǎn)準(zhǔn)備等催化，機(jī)器人行業(yè)板塊具備修復(fù)可能。

中原證券：建議投資者短線關(guān)注汽車(chē)、半導(dǎo)體以及工程機(jī)械等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)

中原證券表示，兩市周一成交金額9976億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)積極因素正在累積，制造業(yè)PMI觸底回升，財(cái)政收入逐步改善，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度加大，春節(jié)出行和消費(fèi)較好。證監(jiān)會(huì)新管理層對(duì)IPO欺詐發(fā)行加大處罰;限制大股東融券做空套現(xiàn)機(jī)制，提高市場(chǎng)規(guī)則的公平性;鼓勵(lì)和支持上市公司加大回購(gòu)增持力度。在諸多利因素的提振下，未來(lái)股指總體預(yù)計(jì)將維持震蕩反彈格局，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關(guān)注汽車(chē)、半導(dǎo)體以及工程機(jī)械等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

華泰證券：農(nóng)業(yè)板塊2023年四季度公募基金持倉(cāng)回升 養(yǎng)豬獲較多加倉(cāng)

華泰證券研報(bào)稱，2023年四季度公募基金重倉(cāng)農(nóng)林牧漁板塊市值及占比均有所回升，主要受生豬養(yǎng)殖板塊帶動(dòng)。其中中歐基金是2023年四季度農(nóng)業(yè)持倉(cāng)市值最大也增加最多的公募機(jī)構(gòu)，牧原、溫氏、巨星分別為當(dāng)季農(nóng)林牧漁板塊中公募基金重倉(cāng)市值與數(shù)量最大、重倉(cāng)數(shù)量增加最多、重倉(cāng)市值提升最多的個(gè)股。農(nóng)業(yè)板塊基金持倉(cāng)整體仍處低配區(qū)間，考慮到2024年養(yǎng)殖周期有望反轉(zhuǎn)向上，新技術(shù)新消費(fèi)值得期待。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”;智通財(cái)經(jīng)編輯：李佛。