港股收盤(02.26) | 恒指收跌0.54% 工程機械股強勢拉升 藍港互動(08267)午后放量暴漲260.52%

智通財經(jīng)APP獲悉，港股三大指數(shù)早盤小幅高開，隨后沖高回落，全天維持水下震蕩。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.54%或91.12點，報16634.74點，全日成交額835.5億港元;恒生國企指數(shù)跌0.72%，報5723.36點;恒生科技指數(shù)跌0.19%，報3393.29點。

中金指出，上周央行非對稱性降息，5年期LPR調(diào)降25bp，超出市場預(yù)期。疊加監(jiān)管機構(gòu)最新舉措以及市場期待3月初兩會期間或有更多政策支持的影響，港股市場上周延續(xù)春節(jié)后的反彈行情，表現(xiàn)較為強勁?？紤]到中國當(dāng)前的實際利率、尤其是相對回報率仍然較高且高于美國，當(dāng)下市場完全有理由對此次超預(yù)期降息作出積極回應(yīng)。對市場而言，降息兌現(xiàn)可以為反彈行情的持續(xù)提供一定動力，尤其是降息受益板塊如成長股和小盤股，但是如果缺乏實質(zhì)性財政政策支持，市場的上漲空間可能會受到壓制。如果大幅財政政策支持得到兌現(xiàn)，市場或?qū)⒂瓉砀嗌闲锌臻g，輪動行情可能轉(zhuǎn)向周期性板塊和核心資產(chǎn)。否則，高分紅和“啞鈴”配置策略中期可能仍將行之有效。

▍藍籌股表現(xiàn)

聯(lián)想集團(00992)表現(xiàn)活躍。截至收盤，漲4.09%，報8.90港元，成交額6.20億港元，貢獻恒指4.31點。2月26日，世界移動通信大會(MWC)在西班牙巴塞羅那正式開幕。聯(lián)想集團攜全景式AI終端、基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案組合亮相MWC，并展示兩款挑戰(zhàn)傳統(tǒng)個人電腦和智能手機外形的新概念產(chǎn)品，即ThinkBook透明屏筆記本電腦和自適應(yīng)的摩托羅拉智能手機。國泰君安指出，聯(lián)想集團的智能設(shè)備業(yè)務(wù)(IDG)第三財季實現(xiàn)收入123.62億美元，按年增長7%，按年增速轉(zhuǎn)正且好于市場預(yù)期，得益于PC出貨量增速遠高于市場增速、智能手機及平板電腦恢復(fù)大雙位數(shù)增長;實現(xiàn)經(jīng)營利潤9.11億美元，經(jīng)營利潤率7%，按年增長1%，IDC判斷市場收縮觸底且增長前景看好、Canalys預(yù)測AI PC問世有望重振市場并改變用戶體驗，聯(lián)想本季度PC市場份額接近24%再次鞏固全球第一地位，今年上半年AI PC正式發(fā)貨亦將引領(lǐng)市場新一輪換機周期。

其他藍籌股方面，碧桂園服務(wù)(06098)漲5.32%，報6.34港元，貢獻恒指1.07點;華潤萬象生活(01209)漲4.80%，報25.10港元，貢獻恒指1.20點;李寧(02331)跌3.83%，報20.10港元，拖累恒指3.01點;東方海外國際(00316)跌2.56%，報121.80港元，拖累恒指0.69點。

▍熱門板塊方面

盤面上，工程機械、物業(yè)管理、CRO、教育等板塊漲幅居前，公路、稀土等概念表現(xiàn)弱勢。

1.工程機械股早盤強勢拉升。截至收盤，三一國際(00631)漲14.16%，報6.29港元;中國重汽(03808)漲3.95%，報21.05港元;森松國際(02155)漲2.39%，報4.72港元。

中央財經(jīng)委員會第四次會議，研究大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新問題，研究有效降低全社會物流成本問題。此次以舊換新的范圍不僅僅包括汽車、家電等傳統(tǒng)消費品，還包括機床、鍋爐、油漆設(shè)備等各類生產(chǎn)設(shè)備。分析人士表示，設(shè)備更新周期窗口或已臨近，以挖掘機第8年為更新高峰期測算，2023-2024年國內(nèi)挖機更新需求將觸底反彈。

此外，截至2月23日，31個省份均已公布了預(yù)算報告，并披露了提前批地方債額度的情況。數(shù)據(jù)顯示，2024年，全國31個省份獲得的提前批專項債和一般債額度總額分別為22800億元和4320億元。這兩個數(shù)字分別相當(dāng)于2023年新增專項債和新增一般債額度的60%。與此同時，各地重大項目掀起集中開工潮，有望帶動工程機械產(chǎn)業(yè)回暖。

2.物管股延續(xù)近期漲勢。截至收盤，恒大物業(yè)(06666)漲34.62%，報0.70港元;雅生活服務(wù)(03319)漲11.20%，報4.07港元;合景悠活(03913)漲10.42%，報0.53港元;萬物云(02602)漲7.87%，報20.10港元。

中銀國際發(fā)表報告指出，過去一年，觀察到中國房地產(chǎn)市場調(diào)整對物業(yè)管理行業(yè)的影響更多集中在開發(fā)商增值服務(wù)領(lǐng)域。該行認為，在通脹較低的環(huán)境下，物業(yè)管理行業(yè)的防御性更強，并預(yù)計該行覆蓋的公司都將實現(xiàn)正的經(jīng)營現(xiàn)金流?？紤]到大多數(shù)公司的今年市盈率為個位數(shù)至低雙位數(shù)，估值頗具吸引力，重申對行業(yè) “增持”評級。

3.CRO概念股延續(xù)反彈。截至收盤，凱萊英(06821)漲3.87%，報69.80港元;金斯瑞生物科技(01548)漲3.22%，報15.38港元;藥明康德(02359)漲2.38%，報49.45港元。

2月18日下午，藥明康德再度發(fā)布澄清公告，重申其“過去沒有、現(xiàn)在和未來都不會對美國構(gòu)成國家安全風(fēng)險”。業(yè)內(nèi)認為，美政客炒作藥明系的后續(xù)動作雖不消停，投資者對于美國相關(guān)消息或會逐漸進入到“脫敏”階段。湘財證券指出，預(yù)計國內(nèi)外醫(yī)藥研發(fā)支出將繼續(xù)增長以及醫(yī)藥研發(fā)外包滲透率繼續(xù)提升將成為 CXO 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐。雖然當(dāng)前 CXO 受國內(nèi)外醫(yī)藥投融資下滑影響業(yè)績承壓，但鑒于美聯(lián)儲加息預(yù)期逐步減弱，以及經(jīng)過近兩年全球 biotech 領(lǐng)域估值泡沫的出清，全球生技產(chǎn)業(yè)性價比已凸顯，創(chuàng)新藥投融資環(huán)境有望逐步回暖，看好 CXO 長期向好的短期改善。

4.公路股集體回落。截至收盤，四川成渝高速公路(00107)跌4.74%，報2.61港元;安徽皖通高速公路(00995)跌3.45%，報8.40港元;江蘇寧滬高速公路(00177)跌3.36%，報8.06港元;浙江滬杭甬(00576)跌2.76%，報5.98港元。

國泰君安指出，年初以來高股息繼續(xù)受市場青睞，高速公路超額收益繼續(xù)領(lǐng)跑交運板塊，其中皖通高速、寧滬高速、山東高速、粵高速、招商公路居前。高速公司PE中樞抬升得益于需求剛性、穩(wěn)定現(xiàn)金流與市場偏好，而行業(yè)性再投資風(fēng)險將繼續(xù)保障高分紅持續(xù)。預(yù)計2024年市場偏好將繼續(xù)主導(dǎo)收益空間，高速公路雖股息率隨股價上漲而下降，但股息率的確定性與可持續(xù)性決定仍將是高股息優(yōu)選。

▍熱門異動股

1.藍港互動(08267)午后放量急漲，截至收盤，漲260.52%，報0.84港元。

藍港互動發(fā)布公告，集團董事會主席兼首席執(zhí)行官王峰將其持有的Element研發(fā)及運營商的全部股份(35%)無償轉(zhuǎn)讓予公司。董事會認為，第三代互聯(lián)網(wǎng)處于欣欣向榮發(fā)展中，Element為在該市場中提供優(yōu)質(zhì)的技術(shù)與應(yīng)用服務(wù)的平臺。通過本次股份轉(zhuǎn)讓，集團獲得Element 35%的股權(quán)，該舉措將助力于集團在第三代互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展，成為集團布局第三代互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的一個重要組成部分。

2.長久股份(06959)再漲超30%，創(chuàng)上市新高，3個交易日大漲71%，截至收盤，漲30.11%，報14.26港元。

據(jù)悉，長久股份主要在中國提供質(zhì)押車輛監(jiān)控服務(wù)和汽車經(jīng)銷商運營管理服務(wù)。按2022年的收入(市場份額為47.9%)及截至2022年12月31日的汽車經(jīng)銷商用戶數(shù)目計，長久股份均為中國汽車流通領(lǐng)域最大的質(zhì)押車輛監(jiān)控服務(wù)提供商。從行業(yè)角度看，隨著中國乘用車市場的發(fā)展，中國汽車經(jīng)銷商的質(zhì)押車輛監(jiān)控服務(wù)的滲透率將不斷增加。根據(jù)灼識咨詢的資料，按收益計，中國汽車經(jīng)銷商的質(zhì)押車輛監(jiān)控服務(wù)市場規(guī)模由2018年的人民幣873.1百萬元增至2022年的1,054.0百萬元，復(fù)合年增長率約為4.8%，預(yù)期將于2027年達到人民幣1,451.9百萬元。

3.鐵貨(01029)續(xù)漲超23%，2個交易日大漲39%，截至收盤，漲23.13%，報0.16港元。

鐵貨及要約人AXIOMA CAPITAL FZELLC日前聯(lián)合公布，要約已于2024年2月22日(星期四)下午4時正截止，且未獲要約人進一步修訂或延長。要約人已接獲股份要約項下合共約22.28億股接納股份(占公司于本聯(lián)合公告日期全部已發(fā)行股本約26.15%)的有效接納;及購股權(quán)要約項下合共約9171.44萬份接納購股權(quán)(占要約購股權(quán)約51.27%)的有效接納。經(jīng)計及有效接納，要約人及其一致行動人士于合共約48.36億股股份(占公司于本聯(lián)合公告日期全部已發(fā)行股本約56.76%)中擁有權(quán)益，公眾持股量為約43.24%。因此，于本聯(lián)合公告日期，公司仍滿足上市規(guī)則第8.08(1)(a)條項下的最低公眾持股量規(guī)定。