因產(chǎn)能限制+紅海危局 美國出口至歐洲柴油驟降! 3月或迎來出口擴(kuò)張

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在最近幾周，美國煉油活動規(guī)模急劇下滑和紅海危機(jī)之下全球貿(mào)易運(yùn)輸受阻令全球柴油供應(yīng)趨緊，本月美國以及全球其他能源大國對歐洲的柴油出口出現(xiàn)抑制趨勢。

獲得美國柴油的難度激增促使歐洲現(xiàn)有的供應(yīng)緊張變得更加復(fù)雜，歐洲多年來極度依賴于俄羅斯的燃料出口。在本月，美國柴油價格一度飆升至每桶逾48美元的四個月高位，抑制了將柴油運(yùn)往歐洲的套利交易機(jī)遇，但隨后美國柴油價格因產(chǎn)能復(fù)蘇預(yù)期而下降。

由于胡塞武裝持續(xù)在紅海對西方國家的運(yùn)輸船只進(jìn)行襲擊，紅海航運(yùn)危局仍處于發(fā)酵之中。歐洲國家在中東和亞洲的許多其他供應(yīng)商被迫繞道非洲好望角，造成了漫長的延誤，同時也大幅降低了貿(mào)易利潤。

根據(jù)船舶跟蹤公司Kpler的分析數(shù)據(jù)，歐洲本月從美國進(jìn)口的柴油規(guī)模減少了近一半，至665萬桶，低于1月份的1144萬桶，這是自2017年8月以來的最高水平。

麥格理(Macquarie)的分析師們本月在一份報(bào)告中表示:“由于繞道好望角、供應(yīng)可用性和扭曲的定價，歐洲柴油似乎是關(guān)鍵的風(fēng)險產(chǎn)品。”

美國主要的柴油生產(chǎn)商，位于印第安納州的英國石油公司(BP.US)旗下的日產(chǎn)43.5萬桶柴油的懷廷煉油廠，由于電力中斷，于2月初被迫關(guān)閉，這也是導(dǎo)致美歐柴油貿(mào)易下降的重要原因。

這次電力中斷與1月中旬寒流造成的幾家美國能源工廠的運(yùn)營問題同時發(fā)生，比如法國能源巨頭道達(dá)爾(TTE.US)位于美國得克薩斯州亞瑟港的煉油廠，日產(chǎn)能高達(dá)23.8萬桶。其他公司，包括Motiva Enterprises在Arthur港的62.6萬桶/日產(chǎn)能的工廠，正在進(jìn)行計(jì)劃中的產(chǎn)能轉(zhuǎn)型。

美國政府的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國煉油廠利用率已從年初的近93%降至本月的80.6%，瞬間降低至2022年12月以來的最低水平。

因此，截至2月9日的一周，美國煉油廠的餾分油產(chǎn)量降至每日僅僅400萬桶，也是自2022年12月以來的最低水平。數(shù)據(jù)還顯示，美國餾分油庫存已連續(xù)五周下降，目前比前五年的季節(jié)性平均水平低大約10%。

在歐洲，整個2月份，西北歐的柴油價格穩(wěn)步上漲，平均每桶超過118美元，而去年2月份則為109美元。

3月開始，美國運(yùn)往歐洲的柴油或?qū)⒊霈F(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

Kpler分析師Matt Smith表示，隨著歐洲煉油廠將在3月和4月經(jīng)歷自己的產(chǎn)能檢修和升級，歐洲柴油價格有望進(jìn)一步上漲，這可能有助于再一次振興美國制造的柴油流向歐洲。

與此同時，對美國煉油廠即將重啟產(chǎn)能的預(yù)期則使美國柴油價格從近期高點(diǎn)回落了接近30%，目前降至每桶34美元附近。

研究公司IIR Energy在上周五表示，截至2月23日的一周，美國煉油廠預(yù)計(jì)將增加43.1萬桶/日的可用煉油產(chǎn)能，預(yù)計(jì)offline產(chǎn)能可能將被削減至180萬桶/日。

來自Sparta Commodities的分析師James Noel-Beswick表示，美國柴油價格因產(chǎn)能擴(kuò)張而下跌，以及隨后以HOGO掉期合約HO-LGO1=R為代表的歐洲柴油價格上漲，可能將重新開啟3月多數(shù)時間段以及4月從墨西哥灣沿岸運(yùn)往歐洲的美國柴油套利交易。

Noel-Beswick指出，未來幾個月來自美國大西洋沿岸的套利交易似乎也將開放。

根據(jù)Sparta和Kpler航運(yùn)數(shù)據(jù)，至少有三艘載有超過85萬桶柴油的船只將于下個月從美國大西洋沿岸在歐洲各港口完成卸貨。

Kpler的數(shù)據(jù)顯示，兩批總計(jì)超過100萬桶的柴油等貨物已從美國墨西哥灣沿岸固定下來，將于4月份進(jìn)行交付。