小摩：匯控(00005)去年末季盈利能力遜預期 予目標價75.9元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報告，稱匯豐控股(00005)去年第四季貸款增長同比升7%，凈利息收入按季升4%，但是經(jīng)調整稅前盈利較預期低出8%，收入較預期低出1%，成本則較預期高出1%；雖然匯控無公布新一輪回購計劃，估計在核心一級資本率達14.5%情況下，今年較后時間將有可能公布規(guī)模達30億美元的回購。

小摩稱，目前匯控股價已完全反映其明年資產(chǎn)凈值回報達8.9%的預測，及明年4.8%的股息率預測，摩通繼續(xù)更看好渣打集團(02888)。

報告引述匯控主席杜嘉祺稱，匯控管理層將提出更有利股東的發(fā)展策略，同時相信今年的經(jīng)濟增長穩(wěn)健。匯控預計今年貸款業(yè)務有中單位數(shù)增長，同時因負債最低規(guī)定(MREL)要求，致發(fā)債成本同比增加2億美元。小摩又稱，匯控亞洲業(yè)務表現(xiàn)較預期弱，歐洲業(yè)務則受減值增加所影響，予匯控“中性”評級，目標價690便士，相當于約75.9港元。