港股概念追蹤 | 海運(yùn)指數(shù)創(chuàng)近6個(gè)月新高 紅海局勢(shì)升級(jí) 多機(jī)構(gòu)看好運(yùn)價(jià)提升(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2月22日，海運(yùn)指數(shù)創(chuàng)下近6個(gè)月新高。值得注意的是，春節(jié)假期交運(yùn)行業(yè)除了國(guó)內(nèi)春運(yùn)“火爆”外，國(guó)際市場(chǎng)油運(yùn)、集運(yùn)運(yùn)價(jià)也大幅攀升。消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月19日，也門(mén)胡塞武裝發(fā)布聲明稱(chēng)，對(duì)在亞丁灣航行的一艘英國(guó)貨輪和兩艘美國(guó)貨輪先后實(shí)施了導(dǎo)彈打擊。相關(guān)概念股：海豐國(guó)際(01308)、中遠(yuǎn)?？?01919)、東方海外國(guó)際(00316)、太平洋航運(yùn)(02343)。

據(jù)了解，全球約12%的貿(mào)易運(yùn)輸和30%的集裝箱運(yùn)輸從紅海通過(guò)。如果繞行好望角而不走蘇伊士運(yùn)河，從荷蘭鹿特丹駛往新加坡的貨輪航程會(huì)增加40%(約3800海里)，運(yùn)輸和燃料成本超過(guò)200萬(wàn)美元。

截至上周五2月16日，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI報(bào)1341點(diǎn)，較前一周提升87點(diǎn)，增長(zhǎng)6.9%。超大型油輪VLCC的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，VLCC- TCE上周報(bào)6.9萬(wàn)美元，周環(huán)比上漲62%。其中，TD3C-TCE（中東-中國(guó)）報(bào)于5.5萬(wàn)美元/天，周環(huán)比上漲35.6%。目前2月VLCC-TCE均值達(dá)到5.62萬(wàn)美元，是近十年來(lái)最佳的二月運(yùn)價(jià)表現(xiàn)。1月BDTI指數(shù)均值為1399點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)22.3%，同比增長(zhǎng)0.21%，處于近6年同期高位。1月集運(yùn)SCFI指數(shù)均值為2130點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)73.2%，同比增長(zhǎng)105%。

光大證券表示，1月油運(yùn)、集運(yùn)運(yùn)價(jià)環(huán)比大幅增長(zhǎng)，紅海局勢(shì)持續(xù)發(fā)酵提供額外的驅(qū)動(dòng)力，干散運(yùn)價(jià)出現(xiàn)季節(jié)性回落。對(duì)集運(yùn)而言，紅海事件已導(dǎo)致大部分集裝箱船全部繞行好望角，但是繞行的影響尚未完全兌現(xiàn)，若紅海局勢(shì)持續(xù)，前述問(wèn)題可能在7~8月旺季繼續(xù)兌現(xiàn)；長(zhǎng)期來(lái)看仍不可忽視，若紅海局勢(shì)得以緩解，集運(yùn)市場(chǎng)供過(guò)于求的矛盾將重新顯現(xiàn)。對(duì)油運(yùn)而言，春節(jié)過(guò)后煉廠開(kāi)工逐步恢復(fù)，疊加此前進(jìn)出口配額下放，原油進(jìn)出口需求有望繼續(xù)回升；長(zhǎng)期油運(yùn)供需關(guān)系改善具備強(qiáng)確定性，運(yùn)價(jià)中樞有望持續(xù)提升。

長(zhǎng)城證券研報(bào)稱(chēng)，從集運(yùn)投資視角上看，目前受影響最明顯板塊，運(yùn)價(jià)有望借勢(shì)上行。基于目前事態(tài)，集裝箱運(yùn)輸已受到實(shí)際影響，船公司暫停紅海區(qū)域航行后，歐線市場(chǎng)將迎來(lái)短期進(jìn)一步上行動(dòng)力。此前適逢歐線長(zhǎng)協(xié)談判季船公司提價(jià)動(dòng)力較強(qiáng)并且提價(jià)成功性較高，紅海遇襲事件或?qū)⒋贇W線再次上行，盡管供給壓力在2年內(nèi)仍存，但階段性上行動(dòng)力強(qiáng)，推薦關(guān)注集運(yùn)龍頭。

從油輪投資視角上看，地緣政治對(duì)板塊的需求期權(quán)顯著。歷史看，以原油/成品油為主要貨種的油運(yùn)本身受地緣政治影響較強(qiáng)，而此前無(wú)論運(yùn)價(jià)還是股價(jià)對(duì)并未擴(kuò)大的巴以沖突已有所鈍化，但在紅海區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大后，無(wú)論油運(yùn)航道是否發(fā)生改變，都將推升船東風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償要求，抬升整體運(yùn)價(jià)中樞。目前板塊經(jīng)過(guò)前期回調(diào)處于偏低估值，行業(yè)供給端強(qiáng)邏輯和需求端安全邊際明顯，事件催化提供較好配置機(jī)會(huì)，推薦關(guān)注中遠(yuǎn)海能等龍頭。

招商證券指出，紅海地區(qū)地緣政治沖突影響持續(xù)，假期各市場(chǎng)運(yùn)價(jià)表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺。中東地區(qū)局勢(shì)仍然不明朗，紅海航線主要船只仍然繞行趨勢(shì)仍然明顯。展望一季度，紅海事件持續(xù)影響油輪運(yùn)距，預(yù)計(jì)節(jié)后煉廠開(kāi)工，行業(yè)進(jìn)入供不應(yīng)求的旺季，運(yùn)價(jià)有望持續(xù)堅(jiān)挺。

摩根大通發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，隨著紅海危機(jī)惡化，越來(lái)越多的航運(yùn)公司暫停相關(guān)地區(qū)的航道運(yùn)輸，直至另行通知，因此唯一的選擇就是沿更長(zhǎng)的航線重新安排航線。與2021年蘇伊士運(yùn)河堵塞不同，今次巴拿馬運(yùn)河和蘇伊士運(yùn)河同時(shí)出現(xiàn)雙重危機(jī)，分別由氣候變化和軍事行動(dòng)造成。該行指，考慮到旱情已經(jīng)造成巴拿馬運(yùn)河過(guò)境限制，預(yù)計(jì)最新的事態(tài)發(fā)展將進(jìn)一步加劇供應(yīng)鏈的困境。而集裝箱航運(yùn)業(yè)將是最大的受惠者，其次是油輪和散貨船，重申看好覆蓋的亞洲航運(yùn)公司，看好中遠(yuǎn)?？?、東方海外及太平洋航運(yùn)等。

相關(guān)概念股：

海豐國(guó)際(01308)：目前，海豐國(guó)際經(jīng)營(yíng)72條貿(mào)易航線，其中包括15條通過(guò)聯(lián)合服務(wù)經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易航線以及24條通過(guò)集裝箱互換倉(cāng)位安排經(jīng)營(yíng)的貿(mào)易航線。就地域覆蓋范圍來(lái)看，海豐國(guó)際的物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋了中國(guó)大陸、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港、越南等國(guó)家和地區(qū)的77個(gè)主要港口。

中遠(yuǎn)?？?01919)：目前，中遠(yuǎn)?？卦谌蛟O(shè)立集裝箱航運(yùn)銷(xiāo)售、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)近700個(gè)，共經(jīng)營(yíng)國(guó)際航線(含國(guó)際支線)291條，中國(guó)沿海航線56條，珠江三角洲和長(zhǎng)江支線84條，合計(jì)掛靠全球約142個(gè)國(guó)家和地區(qū)569個(gè)港口，公司旗下自營(yíng)集裝箱船隊(duì)運(yùn)力超過(guò)292萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。

東方海外國(guó)際(00316)：東方海外(國(guó)際)有限公司是一家主要從事貨柜運(yùn)輸及物流業(yè)務(wù)的投資控股公司。公司及其子公司通過(guò)兩大分部運(yùn)營(yíng)：貨柜運(yùn)輸及物流分部，以及其他分部。貨柜運(yùn)輸及物流分部從事在太平洋區(qū)、大西洋區(qū)、歐亞地區(qū)、澳洲與亞洲地區(qū)，和亞洲區(qū)內(nèi)等主要航線進(jìn)行環(huán)球貨柜運(yùn)輸業(yè)務(wù)。

太平洋航運(yùn)(02343)：主要從事自有并租賃運(yùn)營(yíng)靈便型、超靈便型等干散貨船，專(zhuān)注于全球小宗商品干散貨海運(yùn)業(yè)務(wù)。公司共擁有自有船隊(duì)現(xiàn)有115艘小靈便型干散貨船及超靈便型干散貨船，并合共營(yíng)運(yùn)約243艘自有及租賃貨船。