中債指數(shù)報(bào)告：1月境內(nèi)人民幣債券市場整體回報(bào)上升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2月22日，中債指數(shù)2024年1月統(tǒng)計(jì)及分析月報(bào)顯示，1月，境內(nèi)人民幣債券市場整體回報(bào)上升。中債-新綜合指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.80%和1.06%。

利率債收益率整體向下，財(cái)富指數(shù)回報(bào)為正，長期限國債指數(shù)表現(xiàn)較好。中債-投資優(yōu)選國債指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.81%和1.03%，中債-投資優(yōu)選政策性金融債指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.31%和0.56%。

高等級信用債收益率總體下行，財(cái)富指數(shù)回報(bào)為正。中債-投資優(yōu)選信用債指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)月度回報(bào)分別為0.37%和0.64%。

本月，各行業(yè)與國債利差走勢分化。公路、金融、非銀金融等行業(yè)利差有所下降，房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)利差分化，其余行業(yè)利差變化較小。各行業(yè)財(cái)富指數(shù)回報(bào)均為正，其中，中債-公路行業(yè)信用債指數(shù)回報(bào)約為0.78%，表現(xiàn)最好。

綠色債券市場規(guī)模保持穩(wěn)定。根據(jù)中債-中國綠色債券指數(shù)統(tǒng)計(jì)，“投向綠”債券市值規(guī)模達(dá)5.96萬億元，較上月增長1.47%。以公開發(fā)行“貼標(biāo)綠”債券(不含ABS)為樣本的中債-綠色債券綜合指數(shù)，包含957只成分券，覆蓋424家發(fā)行人，市值規(guī)模達(dá)1.51萬億元。中債-碳中和綠色債券指數(shù)成分券數(shù)量為246只，市值規(guī)模為3759億元，成分券數(shù)量和市值規(guī)模分別比上月末增加3只和1.07%，“碳中和”綠色債券市場持續(xù)發(fā)展。

本月債券市場回顧

1月，境內(nèi)人民幣債券市場整體回報(bào)上升。分品種來看，利率債收益率整體向下，財(cái)富指數(shù)回報(bào)為正，長期限國債指數(shù)表現(xiàn)較好。高等級信用債收益率總體下行，財(cái)富指數(shù)回報(bào)為正。各行業(yè)信用債指數(shù)回報(bào)為正，各行業(yè)與國債利差走勢分化。

本月，中債-新綜合指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.80%和1.06%，表征投資性更好債券組合的中債-投資優(yōu)選綜合指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.75%和1.00%。中債-投資優(yōu)選國債指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.81%和1.03%，中債-投資優(yōu)選信用債指數(shù)的凈價(jià)指數(shù)和財(cái)富指數(shù)回報(bào)分別為0.37%和0.64%。

本月，境內(nèi)人民幣債券市場波動(dòng)上升，反映為中債-新綜合財(cái)富指數(shù)日回報(bào)率的月標(biāo)準(zhǔn)差約0.052%，較上月上升0.018個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)月市場成交量有所上升，約25.26萬億元。

本月，中國綠色債券市場整體回報(bào)為正。其中，中債-中國綠色債券指數(shù)財(cái)富指數(shù)回報(bào)為1.38%，在綠色債券指數(shù)中表現(xiàn)較強(qiáng)。

此外，綠色債券市場規(guī)模保持穩(wěn)定。根據(jù)中債-中國綠色債券指數(shù)統(tǒng)計(jì)，“投向綠”債券市值規(guī)模達(dá)5.96萬億元，較上月增長1.47%。以公開發(fā)行“貼標(biāo)綠”債券(不含ABS)為樣本的中債-綠色債券綜合指數(shù)，包含957只成分券，覆蓋424家發(fā)行人，市值規(guī)模達(dá)1.51萬億元。中債-碳中和綠色債券指數(shù)成分券數(shù)量為246只，市值規(guī)模為3759億元，成分券數(shù)量和市值規(guī)模分別比上月末增加3只和1.07%，“碳中和”綠色債券市場持續(xù)發(fā)展。

本月利率債市場回顧

本月末，國債收益率曲線整體下行。全月利率債市場整體總回報(bào)為正，國債期限利差收窄后走闊，國開債與國債間的利差略微走闊。

在此環(huán)境下，反映人民幣利率債市場總體走勢的中債-總指數(shù)財(cái)富指數(shù)上漲1.00%，10年以上待償期分段國債指數(shù)的回報(bào)表現(xiàn)更強(qiáng)。中債-投資優(yōu)選國債指數(shù)整體表現(xiàn)優(yōu)于中債-投資優(yōu)選政策性金融債指數(shù)。

本月在利率債指數(shù)中，長期限國債指數(shù)表現(xiàn)較好。

本月信用債市場回顧

本月，信用債收益率整體呈下行趨勢，信用債市場回報(bào)為正。中債-信用債總指數(shù)財(cái)富指數(shù)上漲0.57%。

當(dāng)前，各高等級信用債利差總體收窄。以信用債期限較為集中的3年期為例，AAA、AAA-、AA+及AA四個(gè)等級的中債企業(yè)債到期收益率曲線與國債利差分別處于近10年的約6%、4%、3%、0%分位。

本月，各行業(yè)與國債利差走勢分化。公路、金融、非銀金融等行業(yè)利差有所下降，房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)利差分化，其余行業(yè)利差變化較小。各行業(yè)財(cái)富指數(shù)回報(bào)均為正，其中，中債-公路行業(yè)信用債指數(shù)回報(bào)約為0.78%，表現(xiàn)最好。

本月，信用債指數(shù)回報(bào)整體為正。商業(yè)銀行無固定期限資本債券及二級資本債券指數(shù)和中低等級企業(yè)債指數(shù)表現(xiàn)較好。

風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)方面，本月新增違約發(fā)行人1家，違約債券共3只，存續(xù)規(guī)模共3.18億元。