英偉達(dá)財(cái)報(bào)公布前夕，全球資金慌得很! “代工之王”臺(tái)積電臺(tái)股收跌

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，在AI芯片巨頭英偉達(dá)(NVDA.US)公布最新財(cái)報(bào)收之前，全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的兩家重量級(jí)公司：臺(tái)積電(TSM.US)和阿斯麥(ASML.US)股價(jià)均因全球資金在英偉達(dá)財(cái)報(bào)公布前的謹(jǐn)慎情緒而出現(xiàn)下跌，其中臺(tái)積電周三在臺(tái)股市場(chǎng)跌超1%。

來自中國臺(tái)灣的其他芯片行業(yè)重要公司，比如聯(lián)華電子、緯創(chuàng)以及聯(lián)發(fā)科周三在臺(tái)股同樣收跌。美股周二交易時(shí)間段，英偉達(dá)股價(jià)暴跌4.35%，引領(lǐng)美國科技股，尤其是芯片股全線下跌。

英偉達(dá)定于周三美國股市收盤后(北京時(shí)間周四凌晨)公布2024財(cái)年第四季度業(yè)績，華爾街將重點(diǎn)關(guān)注英偉達(dá)提供的業(yè)績指引，以及聚焦英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛所發(fā)表的言論，以判斷該公司的大規(guī)模業(yè)績?cè)鲩L速度能夠持續(xù)多久。

英偉達(dá)財(cái)報(bào)公布前夕，全球資金汗流浹背

在中國臺(tái)灣股市，臺(tái)積電股價(jià)一度下跌超過1%。臺(tái)積電在芯片行業(yè)有著“芯片代工之王”稱號(hào)，為英偉達(dá)和蘋果(AAPL.US)等大型科技公司生產(chǎn)最核心芯片。

英偉達(dá)和AMD(AMD.US)這兩大AI芯片領(lǐng)域最強(qiáng)勢(shì)力均集中采用臺(tái)積電的4nm和5nm芯片生產(chǎn)工藝，而且預(yù)計(jì)不久后將陸續(xù)推出采用臺(tái)積電3nm制程工藝的CPU/GPU產(chǎn)品。因此，憑借著無與倫比的3nm、4nm和5nm制程工藝，臺(tái)積電對(duì)全球AI芯片供應(yīng)規(guī)模的影響可謂巨大。臺(tái)積電高管們預(yù)計(jì)在未來幾年內(nèi)，AI相關(guān)芯片的營收年復(fù)合增長率將達(dá)到50%，顯示出其在AI領(lǐng)域的重要性和營收增長潛力。

臺(tái)積電當(dāng)前是英偉達(dá)旗下需求無比強(qiáng)勁的AI芯片——A100/H100的唯一芯片代工商，而英偉達(dá)是全球AI芯片市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)者，占有高達(dá)80%—90%的市場(chǎng)份額。

來自中國臺(tái)灣的其他芯片行業(yè)重要公司，比如聯(lián)華電子(United Microelectronics Corp .)和聯(lián)發(fā)科(MediaTek)周三在中國臺(tái)灣股市分別下跌0.91%和0.31%，AI服務(wù)器領(lǐng)導(dǎo)者緯創(chuàng)股價(jià)則跌超2%，廣達(dá)與鴻?？萍纪瑯邮盏?。

來自荷蘭的半導(dǎo)體設(shè)備制造商阿斯麥(ASML.US)股價(jià)周二在美國納斯達(dá)克市場(chǎng)收跌2.09%，在歐股市場(chǎng)則收跌2.54%。阿斯麥向臺(tái)積電、三星電子以及英特爾等全球頂級(jí)芯片制造商供應(yīng)對(duì)芯片制造環(huán)節(jié)最為重要的光刻機(jī)，其中重點(diǎn)包括用于制造世界上最先進(jìn)制程芯片的極紫外線光刻機(jī)(EUV光刻機(jī))。

放眼全球范圍的芯片制造行業(yè)，想要生產(chǎn)成熟制程以及超高端制程工藝(7nm及以下節(jié)點(diǎn))的芯片，離不開阿斯麥DUV以及EUV光刻機(jī)的支持。因此，如果說芯片是現(xiàn)代人類工業(yè)的“掌上明珠”，那么光刻機(jī)就是將這顆“明珠”生產(chǎn)出來所必須具備的工具。

英偉達(dá)財(cái)報(bào)即將公布，全球投資者屏息以待

由于全球企業(yè)布局人工智能帶來的AI芯片需求繁榮，英偉達(dá)的股價(jià)在去年上漲了兩倍多，今年以來延續(xù)強(qiáng)勁漲勢(shì)，2024年迄今漲幅高達(dá)40%。

面對(duì)消費(fèi)者對(duì)ChatGPT以及谷歌Bard等生成式人工智能產(chǎn)品，以及其他企業(yè)AI軟件等日益重要的AI輔助工具的需求激增，來自全球各地的科技巨頭以及數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商正在竭盡全力儲(chǔ)備該公司的H100 GPU加速器，H100可謂極度擅長處理人工智能訓(xùn)練/推理所需的繁重工作負(fù)載。

ChatGPT是一款生成式人工智能聊天機(jī)器人，它在2022年11月問世后迅速風(fēng)靡全球，因?yàn)樗軌蚋鶕?jù)用戶的提示生成類似人類的精準(zhǔn)且快速的回應(yīng)，其成功運(yùn)作的背后，基于在成千上萬個(gè)英偉達(dá)AI芯片上進(jìn)行規(guī)模無比龐大的訓(xùn)練和推理工作負(fù)載。周二，英偉達(dá)股價(jià)暴跌4.35%，引領(lǐng)美國科技股全面下跌。

英偉達(dá)堪稱全球AI革命的最核心人物，英偉達(dá)已經(jīng)超越特斯拉，成為當(dāng)下美股交易量最大、最炙手可熱的寵兒。因此，英偉達(dá)這份財(cái)報(bào)也尤其引人關(guān)注——哪怕說它是當(dāng)前以及未來幾個(gè)季度美股財(cái)報(bào)季最受關(guān)注的一份財(cái)報(bào)也不為過。

現(xiàn)在，全球投資者可謂聚焦共同的疑問：英偉達(dá)能否繼續(xù)交出強(qiáng)勁業(yè)績以及遠(yuǎn)超預(yù)期的業(yè)績指引。

根據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，華爾街分析師們普遍預(yù)計(jì)，英偉達(dá)在第四財(cái)季的表現(xiàn)將非常強(qiáng)勁。分析師們預(yù)計(jì)，英偉達(dá)2024財(cái)年第四季度營收將比去年同期增長一倍以上，達(dá)到204.5億美元，這將支撐公司每股盈利增長足足四倍，達(dá)到每股4.6美元。

華爾街大行摩根士丹利(Morgan Stanley)在周二的一份報(bào)告中表示，英偉達(dá)“應(yīng)該會(huì)看到一個(gè)強(qiáng)勁的季度，與最近的預(yù)期相符”，市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)可能將轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品需求以及英偉達(dá)提供的業(yè)績指引。

“今年以來，英偉達(dá)股價(jià)已經(jīng)大幅上漲，我們不認(rèn)為英偉達(dá)的積極業(yè)績會(huì)立即引發(fā)強(qiáng)烈的市場(chǎng)追漲或者殺跌反應(yīng)，但我們也不認(rèn)為英偉達(dá)股票將會(huì)出現(xiàn)大幅拋售。我們與投資者的對(duì)話大多基于對(duì)該股的建設(shè)性的見解，但他們擔(dān)心分析師們給予的預(yù)期過高，而過高的預(yù)期通常引發(fā)消極的市場(chǎng)情緒，”摩根士丹利的分析師們表示。

嘉盛集團(tuán)全球研究團(tuán)隊(duì)主管Matt Weller表示，一些交易員可能希望在重大財(cái)報(bào)發(fā)布前獲利了結(jié)，這并不奇怪。“但如果財(cái)報(bào)未能完全達(dá)到交易員預(yù)期的高水平，或者財(cái)報(bào)和營收僅僅是略好于預(yù)期，而股價(jià)未能出現(xiàn)有意義的反彈，那么出現(xiàn)的拋售也可能是一個(gè)不祥的信號(hào)。”

高盛交易員Scott Rubner近日發(fā)布表示，英偉達(dá)業(yè)績公告在即，鑒于伽馬擠壓已十分顯著，從指數(shù)相關(guān)性、因子和盈利動(dòng)量來看，英偉達(dá)可謂是目前地球上最重要的股票。

另據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，期權(quán)市場(chǎng)定價(jià)預(yù)計(jì)英偉達(dá)績后股價(jià)將會(huì)出現(xiàn)10.6%左右的波動(dòng)，或創(chuàng)有記錄以來單日最大波動(dòng)幅度，將導(dǎo)致英偉達(dá)市值出現(xiàn)1700億美元的變動(dòng)。因此，期權(quán)市場(chǎng)目前的“擠壓”程度堪稱扭曲?？梢哉J(rèn)為目前投資者們已普遍預(yù)期英偉達(dá)財(cái)報(bào)超預(yù)期，但是要想績后股價(jià)沖新高，最新業(yè)績以及下季度業(yè)績指引必須達(dá)到“遠(yuǎn)超預(yù)期”的水平。