港股異動(dòng) | 藥明合聯(lián)(02268)大幅反彈超10% 業(yè)績(jī)高增大超預(yù)期 機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)股價(jià)將企穩(wěn)回升

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，藥明合聯(lián)(02268)大幅反彈超10%，截止發(fā)稿漲11.81%，報(bào)18.56港元，成交額4949萬港元。

消息面上，公司此前盈喜，2023全年收入增長(zhǎng)100%以上，凈利潤(rùn)/經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)80%以上/100%以上，大超公司此前的指引(收入增長(zhǎng)70-75%)。公司表示，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的原因包括ADC研發(fā)外包行業(yè)的高景氣度以及公司技術(shù)和服務(wù)優(yōu)勢(shì)對(duì)新訂單獲取的持續(xù)助力。公司在4Q23獲得多個(gè)生產(chǎn)工藝驗(yàn)證項(xiàng)目(即PPQ項(xiàng)目，通常在商業(yè)生產(chǎn)規(guī)模下進(jìn)行交付執(zhí)行)，同時(shí)有五個(gè)進(jìn)行中的臨床III期項(xiàng)目(截至1H23末)，預(yù)示著未來CMO項(xiàng)目數(shù)量也將穩(wěn)步增加。

交銀國(guó)際認(rèn)為，近期美國(guó)生物安全法草案中針對(duì)藥明康德的內(nèi)容影響CXO板塊投資情緒，公司股價(jià)大幅波動(dòng)，但該草案中未提及藥明合聯(lián)，對(duì)公司基本面沒有影響。隨著其后期大訂單持續(xù)增長(zhǎng)、業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)預(yù)期落地，該行預(yù)計(jì)股價(jià)將企穩(wěn)回升，當(dāng)前是布局的絕佳時(shí)機(jī)。維持公司“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2023-25經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)12-18%至4.1億/7.6億/11.5億元，目標(biāo)價(jià)升至42港元。