站上5.2萬(wàn)美元，比特幣概念股或成港股“新貴”？

漲瘋了！突破5.2萬(wàn)美元一枚，一年時(shí)間翻超2倍，比特幣價(jià)格再次站在2021年的高位，帶動(dòng)加密貨幣上漲行情。

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，近期加密貨幣行情火熱，其中比特幣最為搶眼，該幣從2022年11月底低位（約1.54萬(wàn)美元一枚）一路上漲并接近原來(lái)的高度，于今年2月15日突破5.2萬(wàn)美元，漲幅高達(dá)238%，而在比特幣帶動(dòng)下，以太幣及比特黃金等多個(gè)主流幣趨勢(shì)性翻倍。

比特幣價(jià)格持續(xù)大漲主要有三大原因：一是得到多國(guó)及地區(qū)認(rèn)可，尤其是美國(guó)，價(jià)值被肯定，吸引機(jī)構(gòu)投資，在今年1月份美國(guó)已批準(zhǔn)首批11只現(xiàn)貨比特幣ETF上市，而香港首只比特幣ETF也在準(zhǔn)備中；二是比特幣今年4月將迎來(lái)減半，每個(gè)區(qū)塊的獎(jiǎng)勵(lì)從6.25個(gè)幣降至3.125個(gè)幣，四年一次減半驅(qū)動(dòng)上漲；三是市場(chǎng)得到認(rèn)可，在避險(xiǎn)情緒下，資金逐步從股市，基市及債市等資本市場(chǎng)流入至加密貨幣市場(chǎng)。

值得注意的是，比特幣價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)概念股的投資熱，而港股比特幣概念股并不多，包括美圖（01357）、雄岸科技（01647）、歐科云鏈（01499）以及新火科技（01611），前三家持有加密貨幣，而新火科技除了持幣外，還是加密貨幣交易所，概念最為純正。那么，哪一家最值得關(guān)注呢？

比特幣強(qiáng)勢(shì)，多因素驅(qū)動(dòng)走牛

概念股能否走牛，首先得是比特幣保持上升趨勢(shì)。實(shí)際上比特幣從誕生到現(xiàn)在，質(zhì)疑一直未中斷過(guò)，但無(wú)價(jià)值論者每年都會(huì)被比特幣價(jià)格打臉，如今比特幣也能和黃金等貴金屬一樣，具有儲(chǔ)藏價(jià)值，甚至部分國(guó)家采納為國(guó)家儲(chǔ)備。去年初美國(guó)推出比特幣ETF后，各地區(qū)也相繼跟上，尤其是香港，讓散戶(hù)也能參與投資加密貨幣市場(chǎng)。

機(jī)構(gòu)活躍參與是比特幣價(jià)格的最大推手，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)批準(zhǔn)的10多只現(xiàn)貨比特幣ETF，包括來(lái)自貝萊德、方舟投資(Ark Investments)、21Shares 、富達(dá)、景順、VanEck等11家資管機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。新推出的現(xiàn)貨比特幣ETF持續(xù)吸引資金流入，這也為加密貨幣市場(chǎng)帶來(lái)巨額的增量資金。

海外政策、投資機(jī)構(gòu)以及散戶(hù)可交易等都在往加密貨幣市場(chǎng)傾斜，再加上挖礦減半的影響，比特幣很難不走牛。其實(shí)2020年比特幣減半，造就了超十倍收益率，而今2024年再次減半，給市場(chǎng)留有想象空間。不過(guò)現(xiàn)在價(jià)格來(lái)到了前高位，風(fēng)險(xiǎn)也將更高，要走出上一次減半的收益注定要更加艱難。

但中短期而言，海外良好的投資環(huán)境正催生加密貨幣的牛市行情，從而使得比特幣維持在上升通道。而對(duì)于港股市場(chǎng)，也將迎來(lái)聯(lián)動(dòng)行情，節(jié)后港股投資信心恢復(fù)，比特幣概念跟隨比特幣價(jià)格同向波動(dòng)，資金流入明顯，數(shù)字貨幣板塊近三周漲幅超過(guò)10%，其中新火科技及雄岸科技漲幅均超過(guò)20%。

歐科云鏈重倉(cāng)，美圖或賺超4億

新火科技是港股最純正的比特幣概念股，主要提供虛擬資產(chǎn)交易以及提供技術(shù)解決方案服務(wù)，其中虛擬資產(chǎn)交易包括向客戶(hù)提供虛擬資產(chǎn)借貸資產(chǎn)管理以及提供場(chǎng)外交易平臺(tái)，充當(dāng)交易所功能。2023財(cái)年其場(chǎng)外交易產(chǎn)生的收益及借貸管理服務(wù)收入為28.11億港元，占比總收入99.19%。

該公司于2021年退出中國(guó)市場(chǎng)后，發(fā)展情況并不樂(lè)觀，且存在較大的債務(wù)問(wèn)題，截止2023年9月，該公司計(jì)息債務(wù)有4.67億元，占比總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)分別達(dá)62.3%及219.2%。這也導(dǎo)致該公司于2023財(cái)年不斷變賣(mài)旗下資產(chǎn)，出售了Win Techno Inc、Animoca Brands Corporation Limited以及品頂實(shí)、品德國(guó)際、品捷及雅沛等一起打包出售，另外在建議出售的如New Huo Solutions Limited、HBTPower Limited及HBTPower Inc。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，該公司的非流動(dòng)資產(chǎn)，內(nèi)地、日本及美國(guó)資產(chǎn)清零，僅剩下香港0.77億港元。

新火科技有兩只基金產(chǎn)品占比總資產(chǎn)在5%以上，分別是新世界先鋒礦業(yè)基金及NH Investment SPC，截止2023年，面值分別為5780萬(wàn)港元及1.069億港元，合計(jì)占比總資產(chǎn)22.03%，其持有加密貨幣公允價(jià)值約為0.73億港元。從去年9月至今，比特幣漲幅達(dá)92%，預(yù)計(jì)該公司加密貨幣公允價(jià)值將帶來(lái)近0.7億港元收益。

值得一提的是，在持幣的概念股中，歐科云鏈膽子是最肥的，因?yàn)椤爸貍}(cāng)”了數(shù)字貨幣。該公司主要從事地基、樓宇建筑工程及配套服務(wù)、建筑廢物處理服務(wù)及數(shù)字資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，根據(jù)2024財(cái)年半年報(bào)，其數(shù)字資產(chǎn)高達(dá)8億港元，占比總資產(chǎn)達(dá)75%。

根據(jù)披露，該公司持有比特幣1725個(gè)，持有以太坊6571個(gè)，合計(jì)價(jià)值占比總資產(chǎn)43%，另有21.7%資產(chǎn)持有穩(wěn)定幣。若持幣數(shù)量不變，按目前兩個(gè)幣價(jià)算，該公司持有比特幣及以太坊價(jià)值分別為6.99億港元及1.5億港元，從去年9月至今合計(jì)賺了近4億港元，是截止2023年9月凈資產(chǎn)的201%。預(yù)計(jì)歐科云鏈于2024財(cái)年下半年及2025財(cái)年上半年都有不錯(cuò)的盈利記錄。

另外，美圖公司主要從事影像設(shè)計(jì)、美業(yè)解決方案以及廣告業(yè)務(wù)，收入分別貢獻(xiàn)了47.7%、23.75%及27.7%，加密貨幣是閑錢(qián)投資，不納入收入分錄，作為金融資產(chǎn)列賬。截止2023年6月，該公司持有比特幣940.497個(gè)，持有以太坊3.1萬(wàn)個(gè)，兩只合計(jì)持幣成本占比總資產(chǎn)約10%。

按照目前幣價(jià)，該公司持有的比特幣及以太坊價(jià)值分別為3.51億元及6.53億元，而根據(jù)半年報(bào)披露的成本，至目前持比特幣賺1.61億元，持以太坊賺2.88億元，合計(jì)賺4.5億元。該公司基本面尚可，歷史業(yè)績(jī)?cè)鍪詹辉隼?，凈利?rùn)常年虧損，近兩年盈利但凈利率較低，今年持幣賺的已然超過(guò)其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。

雄岸科技從事樓宇服務(wù)及建造工程服務(wù)，另有數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)，截止2023年9月其數(shù)字貨幣存貨約有369.8萬(wàn)新加坡元，約等于人民幣0.2億元，占比總資產(chǎn)為5.66%。比特幣價(jià)格波動(dòng)對(duì)該公司業(yè)績(jī)影響較小，其業(yè)績(jī)也不好看，收入呈現(xiàn)波動(dòng)性，已持續(xù)多年虧損，相比于其他概念股吸引力較弱。

綜合看來(lái)，比特幣價(jià)格上漲最大的受益標(biāo)的顯然是歐科云鏈，該公司將比特幣投資當(dāng)做主營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)做，資產(chǎn)占比高，且同時(shí)擁有比特幣及以太坊兩大強(qiáng)勢(shì)貨幣，賺點(diǎn)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。不過(guò)需要注意的是，該公司原有業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)差，營(yíng)收持續(xù)多年下滑，高度依賴(lài)比特幣，若出現(xiàn)不利走勢(shì)，對(duì)業(yè)績(jī)影響也將是巨大的。

美圖是比較穩(wěn)健的公司，持有的幣值也不低，在這場(chǎng)大漲中也獲得了不錯(cuò)的收益率，相比于歐科云鏈，即便比特幣價(jià)格回撤，對(duì)整體的業(yè)績(jī)影響有限。此外，新火科技雖為最純正的概念股，但前瞻性不足，持有幣值低，且深陷債務(wù)，而雄岸科技概念最弱，持有幣值也低，業(yè)績(jī)或難以支撐其行情持續(xù)。

當(dāng)然板塊投資熱度正盛，比特幣中短期強(qiáng)勢(shì)仍助推相關(guān)概念股走高，可重點(diǎn)關(guān)注美圖公司及歐科云鏈。