花旗：予友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至100港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，計(jì)及實(shí)施IFRS 17及IFRS 9的影響，將友邦保險(xiǎn)(01299)2023至2025財(cái)年各年每股盈測(cè)分別下調(diào)9%、7%及8%，在最新的資本市場(chǎng)趨勢(shì)下相應(yīng)降低股票投資收益預(yù)期，目標(biāo)價(jià)從105港元下調(diào)至100港元，評(píng)級(jí)“買入”。

報(bào)告中稱，友邦將于3月中旬公布2023財(cái)年業(yè)績(jī)，花旗認(rèn)為，雖然宏觀市況不明朗，但在香港業(yè)務(wù)持續(xù)復(fù)蘇的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)友邦2023年新業(yè)務(wù)價(jià)值(VoNB)按實(shí)際匯率(AER)計(jì)將同比增長(zhǎng)30%，按固定匯率(CER)計(jì)則增長(zhǎng)32%，達(dá)到40億美元，較市場(chǎng)預(yù)期高出4%。

該行預(yù)計(jì)，至去年底友邦的契約服務(wù)邊際(CSM)余額將保持穩(wěn)定，達(dá)到501億美元，全年稅后經(jīng)營(yíng)溢利料升1%。同時(shí)受惠于股份回購(gòu)，全年每股派息預(yù)期料增4.3%，企業(yè)價(jià)值則料同比增長(zhǎng)2%至700億美元，繼續(xù)看好業(yè)績(jī)前景，料持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。