美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 交易員陸續(xù)減少美聯(lián)儲7月前降息押注

盤前市場動向

1.2月14日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.23%，標普500指數(shù)期貨漲0.42%，納指期貨漲0.62%。

2.截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)漲0.33%，英國富時100指數(shù)漲0.88%，法國CAC40指數(shù)漲0.54%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.36%。

3.截至發(fā)稿，WTI原油跌0.22%，報77.70美元/桶。布倫特原油跌0.11%，報82.68美元/桶。

市場消息

CPI報告太“炸裂”!交易員陸續(xù)減少美聯(lián)儲7月前降息押注。在超預期的CPI數(shù)據(jù)公布后，他們對美聯(lián)儲5月降息的幾率從通脹數(shù)據(jù)公布前的約64%降至32%左右，并預計今年的降息幅度將不到90個基點。第一公民銀行財富市場和經(jīng)濟研究主管Phillip Neuhart表示：“通脹出人意料地上升。這讓美聯(lián)儲的工作變得更加困難，我們?nèi)匀活A計美聯(lián)儲將在今年晚些時候下調(diào)聯(lián)邦基金利率，但今天的報告讓人懷疑美聯(lián)儲是否會在短期內(nèi)進行首次降息。”數(shù)據(jù)公布后，交易員對美聯(lián)儲6月份“首降”都存在疑問，不過隨著塵埃落定，交易員似乎再次認為6月降息仍是最有可能的結(jié)果。

通脹“惡魔”真的復活了?關鍵要看2月29日這個數(shù)據(jù)!由于房屋租賃成本飆升，美國一月份消費者價格(CPI)漲幅超出預期，但這可能不會改變美聯(lián)儲將在今年上半年降息的預期。信安資產(chǎn)管理公司首席全球策略師西瑪·沙阿(Seema Shah)表示：“重要的是，不要反應過度，不要貿(mào)然做出通脹正在復蘇的假設。通脹在一定程度上是由那些對美聯(lián)儲青睞的核心PCE指標來說不太重要的領域推動的，而前瞻性指標顯示，通脹將在未來幾個月有所緩解。”更重要的是，CPI和PCE兩種通脹指標的計算方式不同，住房項目在PCE指數(shù)中的比重不及CPI，醫(yī)療服務價格也不計入PCE指數(shù)，因此PCE要低于CPI，更接近美聯(lián)儲2%的目標。

被CPI重錘后，美股會就此墜落嗎?就在CPI數(shù)據(jù)出爐前，美股仍一片欣欣向榮：標普500已連漲15周，截至本周一夜間收盤累漲22%，使該指數(shù)較200日移動均線上漲13%，在本世紀的所有交易日內(nèi)這種情況發(fā)生的概率只有5%。不過，超預期回溫的通脹數(shù)據(jù)引發(fā)了美股昨日的慘跌，現(xiàn)在市場聚焦的問題的是：跌勢接下來會延續(xù)嗎?從歷史上看，標普500與其200日均線13%的差距是一個不好的信號。Financial Improvement Group的技術分析師兼投資組合經(jīng)理Andrew Thrasher編制的數(shù)據(jù)顯示，在2011年、2015年和2018年標普500下跌之前，都出現(xiàn)過這種情況。 DoubleLine Capital創(chuàng)始人、“新債王”Jeffrey Gundlach也于近日警告稱：美股當前的股價水平與上一輪熊市的開端相似。據(jù)悉，美股牛市約在兩年前見頂(標普500于2022年1月3日創(chuàng)下歷史新高)，但此后步入回調(diào)。此外，美股“越走越窄”的趨勢也可能加劇回調(diào)風險。數(shù)據(jù)顯示，標普500中現(xiàn)約有51%的股價高于50日移動平均線，這是自去年11月以來的最低水平。這意味著，參與美股這波漲勢的股票較少，一旦權重股帶動大盤走弱，帶來的痛苦會更廣泛。

著名衰退預警指標創(chuàng)始人：美聯(lián)儲可能被CPI數(shù)據(jù)誤導!被譽為“收益率曲線預測之父”的杜克大學金融學教授坎貝爾·哈維(Campbell Harvey)指出，消費者價格指數(shù)(CPI)不能準確反映價格變化，美聯(lián)儲不應依賴它來做出政策決定。他警告，這樣做可能會使美國經(jīng)濟脫軌。哈維說道：“對我來說事情很簡單。通脹已經(jīng)在2%的目標范圍內(nèi)。 他們‘耐心等待，緩慢推進’的政策大大增加了軟著陸希望落空的可能性。美聯(lián)儲應該盡早降息。”

通脹壓力依舊高企 全球債券抹去美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向信號以來所有漲幅。彭博全球債務指數(shù)今年以來下跌了3.5%，抹去了自12月12日美聯(lián)儲宣布加息前一天以來的所有漲幅。由于美聯(lián)儲主席杰鮑威爾帶領主要同行強烈反對市場押注各國央行最早將于3月開始快速放松貨幣政策，全球債券今年大幅下挫。周二公布的數(shù)據(jù)顯示，美國1月份通脹強于預期，促使交易員將對美聯(lián)儲首次降息的押注推遲至7月，這加速了市場跌勢。道明證券駐新加坡的高級利率策略師Prashant Newnaha說:“1月份的CPI改變了游戲規(guī)則。”“現(xiàn)在確實存在價格壓力開始加大的風險。美聯(lián)儲不能介入其中。這應該會為債券進一步下跌提供動力?！?/p>

個股消息

大洗牌!英偉達(NVDA.US)超越亞馬遜(AMZN.US)成美股第四大公司。2月13日美股收盤，英偉達市值超越亞馬遜成為美股市值第四大公司，離谷歌市值僅一步之遙。英偉達股價上次超越亞馬遜還是20多年前，當時兩家公司的市值都僅有60億美元左右。英偉達股價的強勁上漲反映了市場對AI芯片的追捧勢頭依然猛烈。英偉達將于2月21日公布財報，分析師預計該公司銷售額將增長118%至590億美元。亞馬遜近期股價的下滑主要受到云服務激烈競爭的影響。分析師預估，微軟云的增長速度明顯快于亞馬遜AWS。

貝索斯四個交易日內(nèi)拋售2400萬股亞馬遜(AMZN.US)股票，套現(xiàn)40億美元。監(jiān)管備案文件顯示，亞馬遜創(chuàng)始人杰夫·貝索斯在上周三、上周四、上周五和本周一累計拋售了2400萬股亞馬遜股票，價值達40億美元。這距離亞馬遜于2月2日披露貝索斯計劃12個月內(nèi)出售5000萬股該公司股票過去不到兩周。貝索斯沒有解釋他為什么在當前出售股票，但他制定交易計劃的時機可能提供了線索。11月2日，貝索斯宣布從西雅圖搬到邁阿密。西雅圖所處的華盛頓州自2022年開始征收7%的資本利得稅，而邁阿密所在的佛羅里達州沒有這一規(guī)定。這意味著貝索斯的搬遷到目前為止可能為其節(jié)省了2.88億美元。

贏得泰國航空45架飛機訂單，波音(BA.US)暫獲喘息之機。泰國航空公司周三宣布將訂購45架波音飛機，還有數(shù)量不詳?shù)念~外合同選項，這些飛機的發(fā)動機由美國通用電氣(GE.US)制造。波音的訂單不斷增加。今年早些時候，波音與印度Akasa Air達成了150架Max噴氣式飛機的交易。波音的競爭對手空客從達美航空獲得20架A350-1000飛機訂單，并從埃塞俄比亞航空獲得11架A350 -900飛機訂單。

Robinhood(HOOD.US)Q4營收、利潤均超預期。財報顯示，Robinhood Q4營收4.71億美元，同比增長23.96%，超出市場預期的4.57億美元;凈利潤為3000萬美元，上年同期凈虧損為1.66億美元;攤薄后每股收益為0.03美元，上年同期每股虧損為0.19美元，超出市場預期。受生息資產(chǎn)增長和短期利率上升的推動，凈利息收入同比增長 41% 至 2.36 億美元?；诮灰椎氖杖胪仍鲩L 8%，達到 2 億美元，主要受到加密貨幣和股票業(yè)務的推動。Q4加密交易收入為4300萬美元，超過了3700萬美元的預期。月活躍用戶 (MAU) 同比下降 4% 至 1090 萬;黃金訂閱用戶同比增長 25%，達到 142 萬;每用戶平均收入 (ARPU) 同比增長 23% 至 81 美元。截至 2023 年第三季度末，Robinhood凈存款為46億美元。托管資產(chǎn) (AUC) 同比增長 65%，達到 1026 億美元。截至發(fā)稿，Robinhood周三美股盤前漲超13%。

愛彼迎(ABNB.US)增長放緩，將啟動60億美元股票回購計劃。財報顯示，愛彼迎Q4營收為22.2億美元，同比增長16.8%，超出市場預期的21.6億美元;凈虧損為3.49億美元，上年同期凈利潤為3.19億美元;每股虧損為0.55美元，遠低于市場普遍預期的每股收益0.70美元。愛彼迎2023年四季度表現(xiàn)好于分析師的預期，但暗示本季度的需求不會像上一季度那么強勁。愛彼迎預計2024年一季度的營收在20.3 - 20.7億美元之間，超過分析師平均預期的20.2億美元。然而，該公司表示，由于去年同期的增長特別強勁，預計預訂的住宿和體驗數(shù)量將比去年第四季度有所放緩。愛彼迎還宣布了一項新的股票回購計劃，將回購多達60億美元的公司股票。截至發(fā)稿，愛彼迎周三美股盤前跌超4%。

PS5銷售令人失望!索尼(SONY.US)下調(diào)全年業(yè)績指引，金融部門擬2025年上市。數(shù)據(jù)顯示，該公司Q3銷售額為3.75萬億日元，同比增長22%，符合市場預期;營業(yè)利潤為4633億日元，同比增長10%，符合市場預期。旗艦產(chǎn)品PlayStation 5第三季度銷量為820萬臺，比市場預期低了約100萬臺。索尼現(xiàn)在預計本財年銷售額為12.3萬億日元(817億美元)，低于此前預期的12.4萬億日元。該公司還預計本財年PS5銷量為2100萬臺，低于此前預計的2500萬臺。索尼還宣布其金融部門將于2025年10月上市，此舉將扭轉(zhuǎn)2020年達成的37億美元私有化交易。索尼高級副總裁Naomi Matsuoka表示:“展望未來，PS5將進入其生命周期的后期。因此，我們將更加重視利潤和銷售之間的平衡。我們預計，從下一財年開始，PS5硬件的年銷量步伐將開始放緩?！背啃茄芯恐鞴躃azunori Ito表示:“結(jié)果表明，隨著PS5的盈利能力惡化，索尼在促銷上花了很多錢，但該季度的出貨量遠低于預期?！苯刂涟l(fā)稿，索尼周三美股盤前漲超3%。

Lyft(LYFT.US)2024年指引超預期。Lyft 四季度總營收12.2億美元，同比增長4%，符合市場預期；凈虧損 2630 萬美元，上年同期凈虧損為 5.881 億美元；攤薄后每股虧損為0.88美元，上年同期每股虧損為4.47美元。Lyft錯誤地表示，調(diào)整后的Ebitda利潤率將提高500個基點，從而推動其股價上漲67%。首席財務官Brewer表示，2024年調(diào)整后的Ebitda利潤率將僅增長50個基點，修復了之前的烏龍。Lyft四季度調(diào)整后凈利潤為 7110 萬美元，上年同期調(diào)整后凈虧損為2.7億美元。Lyft表示，第四季度調(diào)整后的Ebitda（息稅折舊攤銷前利潤）為6660萬美元，超過了分析師預期的5600萬美元。截至發(fā)稿，Lyft盤前漲超20%。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預告

北京時間22：30 2025年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比參與問答環(huán)節(jié)

北京時間次日05：00 美聯(lián)儲理事巴爾在全美商業(yè)經(jīng)濟協(xié)會會議上發(fā)表講話

業(yè)績預告

周三盤后：思科(CSCO.US)、西方石油(OXY.US)

周四盤前：Stellantis(STLA.US)