大摩：予李寧(02331)“增持”評級 目標(biāo)價下調(diào)至30港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，因消費(fèi)市道疲弱，將李寧(02331)2023至2025年的盈利預(yù)測下調(diào)17%至26%，目標(biāo)價由51港元下調(diào)至30港元，評級“增持”。市場對公司情緒正在改善，認(rèn)為該股將現(xiàn)“U型”復(fù)蘇，雖然上半年的數(shù)據(jù)疲弱，但下半年將會扳回，最壞情況已經(jīng)過去，業(yè)務(wù)狀況改善將會吸引更多長期投資者。

該行指出，李寧股價由1月低位回升25%，相信其基本因素改善，但股價復(fù)蘇需要時間，不會在未來幾個月直線向上。另估計(jì)首季零售表現(xiàn)疲弱，上半年核心經(jīng)營溢利仍然下跌，但在批發(fā)渠道復(fù)蘇及低基數(shù)效應(yīng)下，下半年將會強(qiáng)勁回升。該行認(rèn)為，在公布首季營運(yùn)數(shù)據(jù)后加注，將可避免波動風(fēng)險(xiǎn)。