野村：予友邦保險(xiǎn)(01299)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)調(diào)低至92.68港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，予友邦保險(xiǎn)(01299)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由95.2港元調(diào)低2.65%至92.68港元。由于2023年內(nèi)地訪港旅客(MCV)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，公司新業(yè)務(wù)價(jià)值(VoNB)的按實(shí)匯率(AER)計(jì)可能會(huì)增加30%，以固定匯率(CER)計(jì)算可能會(huì)增加33%至40.32億美元。

該行預(yù)計(jì)，到2023年底，友邦內(nèi)涵價(jià)值(EV)年增1%，達(dá)到696億美元，比市場(chǎng)預(yù)期低1%，年化價(jià)值到2023年，營(yíng)運(yùn)內(nèi)含價(jià)值回報(bào)率(ROEV)將提高2.6個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到12%。此外，該行預(yù)測(cè)其整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(OPAT)與去年同期持平，與共識(shí)一致，并且每股派息增加4%至0.21美元，股息率穩(wěn)定在36.5%。

此外，野村預(yù)計(jì)友邦香港VoNB強(qiáng)勁反彈，2023年同比增長(zhǎng)81%(2023年上半年同比增長(zhǎng)111%)，意味著2023年下半年同比增長(zhǎng)61%，因?yàn)镸CV業(yè)務(wù)到2023年第二季度幾乎完全恢復(fù)到疫前的水平，而且中國(guó)大陸游客的每日數(shù)量也幾乎完全恢復(fù)。