爆雷風(fēng)波已被遺忘？瑞銀(UBS.US)AT1債券受追捧 計(jì)劃未來幾年再發(fā)行數(shù)十億債券

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀集團(tuán)(UBS.US)計(jì)劃在未來幾年再增發(fā)數(shù)十億美元的AT1債券。去年，瑞銀集團(tuán)發(fā)行了一筆轟動市場的AT1債券，預(yù)示著高風(fēng)險(xiǎn)銀行債券市場的復(fù)蘇。

根據(jù)瑞士銀行第四季度的投資者介紹，該銀行的2024年融資計(jì)劃設(shè)想發(fā)行高達(dá)20億美元的AT1債券。聲明稱，從長期來看，瑞銀計(jì)劃提高資本比率，同時(shí)保持權(quán)益層穩(wěn)定，"反映出AT1的逐步建立"。

銀行依賴于AT1債券——在全球金融危機(jī)之后推出——作為關(guān)鍵的資本緩沖。去年3月，瑞士銀行(UBS)收購瑞士信貸時(shí)，約170億美元的此類證券被蒸發(fā)，市場受到徹底震撼。但瑞銀和巴克萊去年底對此類證券的高需求標(biāo)志著復(fù)蘇，并讓持有今年首次贖回日期的AT1債券的銀行放心。

瑞銀的目標(biāo)是將其CET1比率保持在14%左右，同時(shí)到2029年將其總持續(xù)經(jīng)營資本比率從目前的17%提高到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的18%左右。它還希望通過減少可救助債務(wù)等措施，從自身融資成本中節(jié)省多達(dá)10億美元。

"這意味著未來幾年將發(fā)行數(shù)十億美元的AT1債券，前提是監(jiān)管要求沒有變化，"曾供職于瑞士信貸的公債資產(chǎn)和負(fù)債管理顧問Ugo Lagrotta表示?！癆T1發(fā)行仍然是最昂貴的資金來源之一，可能會影響雄心勃勃的融資收益目標(biāo)?！?/p>

AT1債券——也被稱為或有可轉(zhuǎn)換債券——幫助銀行滿足核心資本要求，而無需完全依賴更昂貴的股本。這些債券是永久債券，但投資者通常希望銀行盡早贖回，除非再融資成本太高。

瑞銀上一次出售兩批AT1債券是在去年11月，吸引了約10倍的認(rèn)購。根據(jù)數(shù)據(jù)，目前二級市場上這兩家公司的AT1債券價(jià)格都比面值高出幾個點(diǎn)。

瑞銀今天也公布了業(yè)績。該行計(jì)劃今年恢復(fù)股票回購，并承諾在下半年向股東返還至多10億美元，以擺脫與瑞士信貸的整合風(fēng)波。