全球資金流向監(jiān)測(cè)：港股通南下資金依舊強(qiáng)勁

本文來自微信公眾號(hào)“Kevin策略研究”，作者為“KevinLIU”，原標(biāo)題為《全球資金流向監(jiān)測(cè)：美股現(xiàn)最大單周凈流出，中國流入放緩》。

根據(jù)EPFR(統(tǒng)計(jì)范圍為上周三至本周三)和滬深港通(截至本周四)最新公布的數(shù)據(jù)，我們總結(jié)本周的全球資金流向情況如下，供大家參考。

一、全球跨市場(chǎng)和資產(chǎn)間資金流向：恐慌情緒蔓延，美股現(xiàn)最大單周凈流出

受本周美股大跌影響，全球市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，資金轉(zhuǎn)為大幅流出全球股市，尤以美股市場(chǎng)流出幅度最大，同時(shí)發(fā)達(dá)歐洲也轉(zhuǎn)為凈流出;但因利率上行影響，本周全球債市資金流入規(guī)模也較上周有所減少。具體來看：

■ 恐慌情緒蔓延，資金流出全球股市，美股現(xiàn)最大單周流出，新興市場(chǎng)流入明顯放緩。具體來看，本周美股市場(chǎng)資金流出規(guī)模高達(dá)340.2億美元，創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來(2000年)最大單周流出，資金的流入也進(jìn)一步加大了市場(chǎng)的壓力;此外發(fā)達(dá)歐洲股市本周也轉(zhuǎn)為流出34.3億美元(vs. 上周流入19.5億美元);新興市場(chǎng)仍有凈流入，但明顯放緩(本周21.2億美元vs. 上周78.3億美元);僅日本股市資金流入規(guī)模擴(kuò)大(本周46.9億美元vs. 上周30億美元)。整體來看，受資金大幅流出美股和歐洲市場(chǎng)的影響，疊加新興市場(chǎng)資金流入放緩，本周全球股市轉(zhuǎn)為流出306.4億美元(vs. 上周流入245.7億美元)。

■ 本周全球債市資金流入也有所放緩。雖然股市大跌，但受利率上行影響，債市也沒有出現(xiàn)資金明顯流入跡象，反而同樣放緩。具體來看，本周美國債市流入22.3億美元，不及上周的37.8億美元;新興市場(chǎng)債市僅流入4766萬美元，較上周的13.8億美元減少;日本債市再度轉(zhuǎn)為凈流出1.4億美元(vs.上周流入144萬美元);不過發(fā)達(dá)歐洲債市資金流入規(guī)模擴(kuò)大(本周流入15億美元vs. 上周流入2.1億美元)。整體來看，本周全球債市共流入36.4億美元，不及上周53.7億美元的流入規(guī)模。

二、中國市場(chǎng)資金流向：海外資金轉(zhuǎn)為流出

■ 本周流入中國市場(chǎng)股票型基金(包括A、H股和紅籌股)的資金規(guī)模大幅減少，僅流入9億美元(vs. 上周35.3億美元);流入追蹤香港本地市場(chǎng)基金的資金規(guī)模較上周也明顯放緩(本周9278萬美元vs. 上周2.9億美元)。合計(jì)來看，本周中/港股票型基金共凈流入9.9億美元，較上周38.1億美元的流入規(guī)模明顯縮小。

進(jìn)一步剔除掉內(nèi)地基金后，我們發(fā)現(xiàn)，本周全球資金已轉(zhuǎn)為流出港股市場(chǎng)。具體而言，本周追蹤中國市場(chǎng)的基金中，EPFR統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的中國內(nèi)地基金流入12.1億美元(vs. 上周11.4億美元)。因此，剔除上述內(nèi)地基金后，本周海外資金轉(zhuǎn)為流出港股市場(chǎng)基金(本周流出2.2億美元vs. 上周流入26.8億美元)。

■ 此外，本周資金大幅流出香港離岸上市的追蹤A股市場(chǎng)的ETF基金。截至本周四，追蹤A股的ETF共流出5億美元，明顯高于上周5083萬美元的流出規(guī)模。

三、滬深港通資金流向與持股比例：南向強(qiáng)勁流入，北向大幅流出

■ 本周受累于美股大幅下跌，恐慌情緒蔓延，港股市場(chǎng)也大幅回調(diào)，不過港股通南下資金依舊強(qiáng)勁。截至周四，滬港通累計(jì)凈流入146億港幣，前期資金大舉南下，周三一度轉(zhuǎn)為凈流出，周四再度流入;深港通累計(jì)凈流入18.5億港幣，前期強(qiáng)勁，但后期轉(zhuǎn)為流出。加總來看，本周南向資金凈流入164.6億港幣，日均流入41.1億港幣，與上周基本持平。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來看，本周南下資金繼續(xù)大舉流入銀行板塊(匯豐控股，89.9億港幣;中國銀行，11.5億港幣;工商銀行，7.3億港幣;招商銀行，3.5億港幣)，同時(shí)也流入中國平安(9.5億港幣)、瑞聲科技(3.3億港幣)、紫金礦業(yè)(2.1億港幣)等;但流出港交所(7.1億港幣)、新城發(fā)展(3.3億港幣)等。

南下資金持股比例上，截至本周四的持股比例與上周四的數(shù)據(jù)相比較(但需要考慮T+2結(jié)算因素)，兗州煤業(yè)的持股比例增加了3.4個(gè)百分點(diǎn);莊園牧場(chǎng)和紫金礦業(yè)的持股比例也分別上升了2.14和1.83個(gè)百分點(diǎn)，華能國際電力股份持股比例也增加1個(gè)百分點(diǎn)以上;與此相反，中車時(shí)代電氣的持股比例降低了2.19個(gè)百分點(diǎn)，信利國際、東方證券、招金礦業(yè)等的持股比例也均有不同程度的降低。

■ 與南向交易相反，本周北向交易則受市場(chǎng)大跌的影響而出現(xiàn)資金大幅流出的情況。截至周四，滬股通大幅流出99.7億人民幣;深股通流入13億人民幣。加總來看，本周北向資金凈流出86.6億人民幣，日均流出21.7億人民幣，資金流出規(guī)模較上周明顯擴(kuò)大。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來看，本周北向資金流入洋河股份(4.9億人民幣)，?？低?3億人民幣)、三花智控(2.3億人民幣)等;不過，本周北向資金大幅流出中國平安(17.5億人民幣)、貴州茅臺(tái)(15.4億人民幣)、伊利股份(12.9億人民幣)，同時(shí)也流出寶鋼股份(7.3億人民幣)、招商銀行(6.2億人民幣)等。

（編輯：肖順蘭）