國(guó)海證券:維持新東方-S(09901)“買入”評(píng)級(jí) 看好新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)修復(fù)

國(guó)海證券預(yù)計(jì)FY2024Q3新東方-S(09901)營(yíng)收將實(shí)現(xiàn)同、環(huán)比增長(zhǎng)。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,國(guó)海證券發(fā)布研究報(bào)告稱,維持新東方-S(09901)“買入”評(píng)級(jí),存量業(yè)務(wù)韌性強(qiáng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁,作為龍頭企業(yè)引領(lǐng)全行業(yè)轉(zhuǎn)型,盈利能力快速修復(fù),考慮到公司在教培行業(yè)積累的品牌聲譽(yù)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、充裕的在手資金,該行看好公司新業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型及傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)修復(fù),上調(diào)GAAP凈利潤(rùn),預(yù)計(jì)FY2024-2026實(shí)現(xiàn)GAAP凈利潤(rùn)3.9/5.4/7.2億美元。

報(bào)告引述公司FY2024Q2業(yè)績(jī),實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.7億美元,yoy+36%,Non-GAAP凈利潤(rùn)0.5億美元,yoy+182.6%。管理層預(yù)期FY2024Q3凈營(yíng)收總額10.7~10.9億美元,yoy+42%~+45%,結(jié)合歷史營(yíng)收情況來看,Q2為出國(guó)和高中等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)淡季,同時(shí)FY2023Q3基數(shù)較小,該行預(yù)計(jì)FY2024Q3公司營(yíng)收將實(shí)現(xiàn)同、環(huán)比增長(zhǎng);新業(yè)務(wù)強(qiáng)勁發(fā)展,亦將驅(qū)動(dòng)收入增長(zhǎng)。

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