星展：維持長城汽車(02333)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)升至12.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，維持長城汽車(02333)“買入”評級，目標(biāo)價(jià)由11港元上調(diào)至12.9港元。公司電動(dòng)車銷售組合由2022年約12%，大幅上升至2023年的約20%，在“咖啡智能”、“檸檬”及“坦克”三大技術(shù)品牌的支持下，為電動(dòng)車銷售提供上行空間，并相信可加強(qiáng)今年新款上市車型，如哈弗H5與哈弗勐龍等。

該行認(rèn)為，長汽新能源車銷售強(qiáng)勁復(fù)蘇，今年新能源車銷量將實(shí)現(xiàn)同比增長約40%，高于行業(yè)預(yù)期增長約20%。更高的銷量和電動(dòng)車電池成本削減，為汽車毛利提供支持，估計(jì)明年毛利率約18%。此外，高毛利品牌“坦克”總銷量份額由2021年的6.6%增長至去年的13.2%，為盈利能力前景帶來支持。