小摩：上調(diào)中國聯(lián)通(00762)評(píng)級(jí)至“增持” 目標(biāo)價(jià)升46%至7.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)布研究報(bào)告稱，將中國聯(lián)通(00762)目標(biāo)價(jià)由5港元，上調(diào)46%至7.3港元，投資評(píng)級(jí)則由“中性”上調(diào)至“增持”。在三只中資電訊股中，該行較喜歡聯(lián)通，其次是中國電信(00728)，之后才到中國移動(dòng)(00941)。

該行表示，聯(lián)通 H 股于2023年的表現(xiàn)比中國移動(dòng)及中國電信低20%以上，部分原因是：1)令人失望的2023年第三季業(yè)績，2)熊市中防御性相對(duì)較弱。而該行上調(diào)聯(lián)通 H 股的投資評(píng)級(jí)，主要因?yàn)樵撔行蕾p聯(lián)通 H 股：1)有吸引力的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)和更快的獲利成長和收益率高于同行，但估值較低，2)相對(duì)較高 beta 將受益于產(chǎn)業(yè)反彈，3)潛在獲利增長較去年同期由去年第三季跌3%，反彈至第四季10%以上，預(yù)計(jì)中國聯(lián)通港股優(yōu)異表現(xiàn)近期將持續(xù)。