美銀美林：看好今年水泥業(yè)前景 首選海螺水泥(00914)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，稱近日與研究公司水泥地理(Geography Cement)開會(huì)，后者對(duì)水泥業(yè)今年前景十分看好，因供應(yīng)甚少，認(rèn)為2017-19年的行業(yè)走勢(shì)與2010-12年相近，盡管今年的需求不及2011年，但新增供應(yīng)遠(yuǎn)較之前少，故預(yù)期水泥價(jià)格可以超越歷史高位。除了生產(chǎn)降低，國家對(duì)環(huán)保的限制也阻礙了低價(jià)水泥產(chǎn)品在冬季由華北流向華東，造成了庫存量降至50%以下。

該行重申海螺水泥(00914)為行業(yè)首選，其受惠較高的華東水泥價(jià)格；金隅集團(tuán)(02009)也受惠京津冀需求復(fù)蘇及雄安新區(qū)概念；潤泥(01313)及海螺創(chuàng)業(yè)(00586)今年核心稅后盈利增長也可望高于50%。

該行又引述水泥地理稱，看好華東、華南、京津冀、西北地區(qū)，相對(duì)較不看好東北地區(qū)。此外，該行指過往透過并購可降低行業(yè)內(nèi)競爭，但現(xiàn)時(shí)普遍盈利能力高企之下，相信相關(guān)資產(chǎn)的出售估值已過高。

智通財(cái)經(jīng)APP整理，美銀美林對(duì)水泥股最新投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)如下：