證監(jiān)會(huì)重磅發(fā)聲！談及做空市場(chǎng)、退市改革......

財(cái)聯(lián)社1月19日訊，今日，證監(jiān)會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)，證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟1月19日在發(fā)布會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革開放，堅(jiān)持注冊(cè)制改革3原則，堅(jiān)持以信息披露為核心，堅(jiān)持注冊(cè)制的基本架構(gòu)和基本制度安排，依法全面加強(qiáng)從嚴(yán)監(jiān)管，推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)。

“注冊(cè)制改革本身是一個(gè)不斷發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題、探索完善的過(guò)程。我們將密切跟蹤分析注冊(cè)制實(shí)施效果，動(dòng)態(tài)開展制度評(píng)估，認(rèn)真傾聽(tīng)市場(chǎng)聲音，不斷優(yōu)化制度安排，推動(dòng)建立更加成熟更加定型的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度體系，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，更好服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化的大局?！敝苄≈鄯Q。

證監(jiān)會(huì)：注冊(cè)制改革絕不是“就是將IPO審核從證監(jiān)會(huì)搬到交易所”

證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟表示，注冊(cè)制改革是一場(chǎng)從底層邏輯到思想理念、行為方式的深刻變革，涉及資本市場(chǎng)入口與出口、一二級(jí)市場(chǎng)、投融資、立法與執(zhí)法等各領(lǐng)域全鏈條，絕不是個(gè)別人講的“注冊(cè)制就是將IPO審核從證監(jiān)會(huì)搬到交易所”?！翱偟目?，注冊(cè)制主要制度安排已基本定型，資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)性重塑，市場(chǎng)對(duì)法治的敬畏之心更強(qiáng)了，市場(chǎng)生態(tài)不斷凈化，中小投資者合法權(quán)益更加受到保護(hù)，監(jiān)管部門自身的透明度更高、各種約束更強(qiáng)了。”周小舟說(shuō)。

證監(jiān)會(huì)：公開透明是資本市場(chǎng)公信力的根基所在

證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟表示：“全面實(shí)行注冊(cè)制落地已有9個(gè)多月，目前相關(guān)制度安排運(yùn)轉(zhuǎn)總體平穩(wěn)有序。”周小舟指出，關(guān)于透明度，公開透明是資本市場(chǎng)公信力的根基所在。注冊(cè)制改革以來(lái)，證監(jiān)會(huì)及交易所始終堅(jiān)持“開門辦審核”“開門辦監(jiān)管”，將核準(zhǔn)制下發(fā)行條件中可由投資者判斷的事項(xiàng)盡可能轉(zhuǎn)化為信息披露要求，全面清理“口袋政策”與隱形門檻，審核注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)、程序、結(jié)果等全部向社會(huì)公開，主動(dòng)接受社會(huì)各方面監(jiān)督?！巴瑫r(shí)，著力加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法全鏈條透明度建設(shè)，讓權(quán)力在陽(yáng)光下運(yùn)行。構(gòu)建簡(jiǎn)明科學(xué)的規(guī)則體系，發(fā)行、上市、機(jī)構(gòu)等條線監(jiān)管規(guī)則及稽查處罰結(jié)果均向社會(huì)公開?！敝苄≈郾硎?。

證監(jiān)會(huì)：注冊(cè)制不是“誰(shuí)想發(fā)就發(fā)、想發(fā)多少就發(fā)多少”

證監(jiān)會(huì)綜合業(yè)務(wù)司主要負(fù)責(zé)人周小舟表示：“實(shí)行注冊(cè)制，絕不是放任不管、一放了之，而是從事前事中事后全鏈條各環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，管得更嚴(yán)，管得更準(zhǔn)?！敝苄≈郾硎?，一方面，注冊(cè)制絕不意味著放松質(zhì)量要求，而是審核把關(guān)更加嚴(yán)格，不是誰(shuí)想發(fā)就發(fā)、想發(fā)多少就發(fā)多少。堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲“帶病闖關(guān)”“一查就撤”?！傲硪环矫妫瑢?shí)行注冊(cè)制必須嚴(yán)刑峻法，重典治亂。我們堅(jiān)持‘零容忍’打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法違規(guī)行為，推進(jìn)構(gòu)建行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)立體化懲戒約束體系，保護(hù)投資者合法權(quán)益。推動(dòng)建立中國(guó)特色證券集體訴訟制度并逐步常態(tài)化，完善證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、先行賠付、欺詐發(fā)行責(zé)令回購(gòu)等制度并推動(dòng)相關(guān)案例落地，形成示范效應(yīng)?！敝苄≈壅f(shuō)。

證監(jiān)會(huì)：堅(jiān)決防止“一退了之” 公司及相關(guān)方違法違規(guī)的即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)

證監(jiān)會(huì)上市司司長(zhǎng)郭瑞明表示，證監(jiān)會(huì)下一步將持續(xù)鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制。一是繼續(xù)暢通多元化退出渠道，支持通過(guò)吸收合并等方式有效整合資源，推動(dòng)完善破產(chǎn)重整制度。二是嚴(yán)格執(zhí)行退市規(guī)則，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，嚴(yán)厲打擊退市過(guò)程中伴生的財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等惡意“保殼”行為，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性。三是堅(jiān)決防止“一退了之”。公司及相關(guān)方違法違規(guī)的，即使退市也要堅(jiān)決追責(zé)；違法違規(guī)行為給投資者造成損失的，支持投資者運(yùn)用《證券法》規(guī)定的各項(xiàng)賠償救濟(jì)舉措，維護(hù)自身權(quán)益；推動(dòng)退市公司依法、有序進(jìn)入退市板塊，保護(hù)投資者知情權(quán)和交易權(quán)等基本權(quán)利。

證監(jiān)會(huì)：減持新規(guī)以來(lái) 滬深共有近2300家公司控股股東、實(shí)際控制人減持受到限制

證監(jiān)會(huì)上市司司長(zhǎng)郭瑞明表示，總體看，我國(guó)市場(chǎng)的股份減持制度相比境外市場(chǎng)更嚴(yán)。按當(dāng)前指標(biāo)測(cè)算，滬深共有近2300家公司控股股東、實(shí)際控制人減持受到限制。一些控股股東、實(shí)際控制人還主動(dòng)終止減持計(jì)劃。對(duì)于各類違規(guī)減持，證監(jiān)會(huì)及時(shí)責(zé)令改正，相關(guān)主體主動(dòng)購(gòu)回并向上市公司上繳價(jià)差收益；情節(jié)嚴(yán)重的，依法處罰，維護(hù)了減持制度的嚴(yán)肅性。另外，為引導(dǎo)更多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早投小，促進(jìn)資本形成，證監(jiān)會(huì)早在2018年就發(fā)布了《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，2020年又做了修訂，私募股權(quán)創(chuàng)投基金投資期限越長(zhǎng)，減持限制越少。這一政策2020年以來(lái)沒(méi)有任何改變，并將長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，以促進(jìn)“募、投、管、退”良性循環(huán)。

證監(jiān)會(huì)：退市改革核心是堅(jiān)持“應(yīng)退盡退” 并不是退得越多越好

中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市司司長(zhǎng)郭瑞明圍繞退市現(xiàn)象發(fā)表觀點(diǎn)，他表示，我們也關(guān)注到市場(chǎng)上“A股退市率不高”的觀點(diǎn)。退市改革的核心是堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，在退得下的同時(shí)還要退得穩(wěn)，也并不是退得越多越好。他表示，以美國(guó)為代表的境外市場(chǎng)退市是以私有化、被其他上市公司吸收合并為主，是自愿退市為主，有些市場(chǎng)自愿退市占總退市比例超過(guò)90%，真正強(qiáng)制退市的比例也不高。這些公司退市是自身公司戰(zhàn)略考量，主動(dòng)作出的市場(chǎng)化選擇。A股強(qiáng)制退市的公司不少，但重組退市、主動(dòng)退市案例大幅度少于境外市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，改革3年來(lái)，共有127家公司退市，其中104家強(qiáng)制退市，強(qiáng)制退市數(shù)量是改革以前10年的近3倍。

部分機(jī)構(gòu)疑似做空股指期貨？證監(jiān)會(huì)：暫未發(fā)現(xiàn)客戶集中大量加空倉(cāng)現(xiàn)象

在中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨司司長(zhǎng)李至斌對(duì)近期某些機(jī)構(gòu)疑似在股指期貨上開大額空單，惡意做空市場(chǎng)的消息進(jìn)行回應(yīng)。李至斌表示，我們已關(guān)注到，并對(duì)有關(guān)情況進(jìn)行了排查。當(dāng)前，股指期貨的整體持倉(cāng)較為分散，暫未發(fā)現(xiàn)客戶集中大量加空倉(cāng)的現(xiàn)象，也暫未發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)賬戶聯(lián)合做空的行為。李至斌表示，由于期貨公司沒(méi)有自營(yíng)業(yè)務(wù)，期貨交易所披露的期貨公司持倉(cāng)均為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的持倉(cāng)。經(jīng)排查，目前股指期貨的空頭持倉(cāng)很大一部分是客戶的套期保值倉(cāng)位。客戶進(jìn)行套期保值，有利于其穩(wěn)定股票市場(chǎng)持倉(cāng)。

證監(jiān)會(huì)回應(yīng)澤達(dá)易盛案調(diào)解進(jìn)展：7195名投資者獲賠2.8億余元

中國(guó)證監(jiān)會(huì)投服中心黨委書記、董事長(zhǎng)夏建亭就澤達(dá)易盛案投資者實(shí)際獲賠情況進(jìn)行介紹。他表示，澤達(dá)易盛案是首單科創(chuàng)板集體訴訟，也是首單欺詐發(fā)行集體訴訟。各被告同意按照損失核定后金額全額賠付原告投資者，本案于2023年12月26日成功調(diào)解結(jié)案。7195名投資者獲賠2.8億余元，個(gè)人投資者獲賠金額最高的500余萬(wàn)元，人均獲賠3.89萬(wàn)元。夏建亭表示，2024年1月10日，上海金融法院將2.8億余元賠償款劃給登記結(jié)算公司，隨后登記結(jié)算公司劃到投資者證券資金賬戶，至1月15日全部賠償完畢，從集體訴訟啟動(dòng)，投資者用時(shí)五個(gè)多月就拿到了賠償款。

證監(jiān)會(huì)：將從三方面推進(jìn)完善資本市場(chǎng)法律制度

證監(jiān)會(huì)法治司負(fù)責(zé)人程合紅表示，證監(jiān)會(huì)將著重做好以下三方面的工作：一是做好貫徹實(shí)施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例等新的法律法規(guī)配套制度規(guī)則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前后銜接一致，包括修改制定期貨公司監(jiān)督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監(jiān)督管理辦法等；二是配合做好相關(guān)法律、行政法規(guī)及司法解釋的制定完善工作。包括起草制定上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，研究修訂證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例；配合有關(guān)司法機(jī)關(guān)制定完善包括內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等方面在內(nèi)的相關(guān)司法解釋等；三是持續(xù)做好證監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)范性文件的日常立改廢釋工作。

證監(jiān)會(huì)：加大對(duì)限售股出借融券的監(jiān)管力度 政策落實(shí)效果符合預(yù)期

證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵表示，前期限售股出借融券問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，為維護(hù)市場(chǎng)公平，打擊各類不當(dāng)套利行為，證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)限售股出借融券的監(jiān)管力度。申兵表示，2023年10月，發(fā)布通知取消上市公司高管及核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資管計(jì)劃出借證券，并適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。新規(guī)發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)通過(guò)加強(qiáng)穿透式管理、現(xiàn)場(chǎng)檢查、監(jiān)管處罰等方式督促證券公司嚴(yán)格落實(shí)新規(guī)要求?？傮w看，政策落實(shí)效果符合預(yù)期。截至目前，融券余額較新規(guī)實(shí)施之初降幅達(dá)23.4%;戰(zhàn)略投資者出借余額降幅更大，達(dá)到35.7%。此外，新規(guī)發(fā)布后存在高管戰(zhàn)略投資者的新股上市，上市初期均未發(fā)生出借，說(shuō)明新規(guī)的落實(shí)效果是良好的。

證監(jiān)會(huì)：投融資兩端總體保持平衡發(fā)展 不存在“只重視融資、不重視投資”

證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)司司長(zhǎng)申兵表示，資本市場(chǎng)只有不斷有新的優(yōu)質(zhì)公司上市，才能保持這個(gè)群體一池活水，這個(gè)基石才能不斷夯實(shí)。

融資端看，近五年A股IPO總額2.2萬(wàn)億元，再融資總額3.8萬(wàn)億元，合計(jì)融資總額約6萬(wàn)億元。

投資端看，公募基金、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)等中長(zhǎng)期資金合計(jì)持有A股流通市值從6.4萬(wàn)億元增長(zhǎng)至15.9萬(wàn)億元，增幅超1倍，持股占比從17%提升至23%。權(quán)益類基金從2.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)至7萬(wàn)億元，占公募基金規(guī)模比例從18%提升至26%。北上資金持A股流通市值從0.7萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2萬(wàn)億元。個(gè)人投資者持有A股流通市值從10.8萬(wàn)億元增長(zhǎng)至22.1萬(wàn)億元。

與此同時(shí)，投資者回報(bào)持續(xù)增強(qiáng)。近五年A股累計(jì)分紅8.4萬(wàn)億元，分紅金額超過(guò)當(dāng)期融資額；公募基金累計(jì)盈利2萬(wàn)億元，分紅2.2萬(wàn)億元。

“我們不存在只重視融資，不重視投資?！鄙瓯Q，在推動(dòng)注冊(cè)制改革走深走實(shí)的新階段，證監(jiān)會(huì)將全面對(duì)標(biāo)對(duì)表中央金融工作會(huì)精神，進(jìn)一步確立以投資者為中心的市場(chǎng)發(fā)展理念，進(jìn)一步深化改革，促進(jìn)投融資兩端協(xié)調(diào)發(fā)展，持續(xù)提升資本市場(chǎng)吸引力和投資者長(zhǎng)期回報(bào)。

證監(jiān)會(huì)：財(cái)務(wù)造假是資本市場(chǎng)“毒瘤” 堅(jiān)決打破造假“生態(tài)圈”

證監(jiān)會(huì)處罰委辦公室主任滕必焱表示：“財(cái)務(wù)真實(shí)性是資本市場(chǎng)的重要基石，財(cái)務(wù)造假破壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)‘毒瘤’。”打擊財(cái)務(wù)造假案件是一直以來(lái)證監(jiān)會(huì)執(zhí)法工作的重點(diǎn)，曾先后依法嚴(yán)厲查處了康美藥業(yè)、康得新、獐子島等重大財(cái)務(wù)造假案件。新《證券法》實(shí)施以來(lái)，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格落實(shí)新《證券法》各項(xiàng)要求，持續(xù)加大打擊力度，對(duì)宜華生活、豫金剛石、紫晶存儲(chǔ)、澤達(dá)易盛等影響惡劣的財(cái)務(wù)造假案件從嚴(yán)從重打擊，違法成本大幅提升，震懾效果更加彰顯，有力凈化了市場(chǎng)生態(tài)?！跋乱徊?，證監(jiān)會(huì)將始終保持對(duì)財(cái)務(wù)造假的監(jiān)管執(zhí)法高壓態(tài)勢(shì)，依法加大對(duì)財(cái)務(wù)造假案件的懲處力度，同時(shí)堅(jiān)持‘一案雙查’，對(duì)未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)一并查處，堅(jiān)決打破造假‘生態(tài)圈’?！?/p>

證監(jiān)會(huì)：持續(xù)加大與公檢法各部門的聯(lián)動(dòng) 建起“立體追責(zé)”體系

中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰委辦公室主任滕必焱表示，“需要指出的是，行政處罰只是追責(zé)的起點(diǎn)?！彪仂捅硎?，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)加大與公檢法各部門的聯(lián)動(dòng)，綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)、誠(chéng)信懲戒和退市監(jiān)管、自律管理等手段構(gòu)建起“立體追責(zé)”體系，形成各司其職、有機(jī)銜接、齊抓共治的工作格局，不斷提高違法成本，提升廣大投資者對(duì)執(zhí)法工作的獲得感和投資安全感。

證監(jiān)會(huì)：股指期貨期權(quán)日均成交處于正常合理區(qū)間 將加大監(jiān)測(cè)監(jiān)控預(yù)警排查力度

證監(jiān)會(huì)期貨司司長(zhǎng)李至斌表示，今年以來(lái)，股指期貨期權(quán)市場(chǎng)總體運(yùn)行穩(wěn)健，股指期貨日均成交金額3,791.8億元，日均持倉(cāng)金額9,656.3億元；股指期權(quán)日均成交金額18.09億元，日均持倉(cāng)金額52.49億元；股指期貨期權(quán)日均成交持倉(cāng)比0.48，處于正常合理區(qū)間?！拔覀兪冀K堅(jiān)持底線思維，加強(qiáng)對(duì)交易行為的全流程監(jiān)管，加大監(jiān)測(cè)監(jiān)控預(yù)警排查力度，全力維護(hù)市場(chǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行。”他稱。

證監(jiān)會(huì)：再融資政策逆周期調(diào)節(jié)和扶優(yōu)限劣的效果正在顯現(xiàn)

證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)回應(yīng)了再融資政策落地后實(shí)施效果。2023年8月底和11月初，證監(jiān)會(huì)和交易所兩次向市場(chǎng)介紹了優(yōu)化再融資的監(jiān)管安排。其核心是，從嚴(yán)從緊、扶優(yōu)限劣，一方面加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，對(duì)再融資提出進(jìn)一步嚴(yán)格要求，維護(hù)一二級(jí)市場(chǎng)平衡發(fā)展，另一方面滿足上市公司的合理融資需求?！笆袌?chǎng)能夠看到，優(yōu)化再融資安排落地以來(lái)，再融資公告預(yù)案和受理家數(shù)少了，說(shuō)明上市公司實(shí)施再融資更加審慎理性了?！眹?yán)伯進(jìn)說(shuō)，同時(shí)，核發(fā)批文數(shù)量明顯下降，去年9月至12月，核發(fā)95家批文，較前8個(gè)月月均減少40%，嚴(yán)格把關(guān)的監(jiān)管導(dǎo)向更加鮮明。此外，啟動(dòng)發(fā)行和再融資募集資金也少了，去年9月至12月，募集資金月均271億元，較前8個(gè)月下降43%，逆周期調(diào)節(jié)和扶優(yōu)限劣的效果正在顯現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)：提升資本市場(chǎng)監(jiān)管治理效能 是最好的投資者保護(hù)

“我們注意到市場(chǎng)上有一些觀點(diǎn)，一提活躍市場(chǎng)，就認(rèn)為不能打擊操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易；一說(shuō)提振投資者信心，就不敢打擊欺詐、造假。這種把稽查執(zhí)法與市場(chǎng)發(fā)展對(duì)立起來(lái)的想法，是不對(duì)的，也是不符合實(shí)際的。”1月19日，在證監(jiān)會(huì)舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明如是說(shuō)。他指出，依法查處違法行為、維護(hù)市場(chǎng)秩序、凈化市場(chǎng)生態(tài)的工作基調(diào)必須始終堅(jiān)持，一以貫之。李明表示，依法懲罰造假、欺詐，讓不法之人付出沉痛代價(jià)之后，還要配合有關(guān)部門督促違法者整改，消除不法狀態(tài)，消除不良影響，恢復(fù)原狀，督促加強(qiáng)上市公司等主體的內(nèi)控與合規(guī)建設(shè)，為投資者提供真實(shí)透明規(guī)范的上市公司，結(jié)合辦案中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，反饋日常監(jiān)管，完善規(guī)則體系，提升資本市場(chǎng)監(jiān)管治理效能，這是最好的投資者保護(hù)，也能真正建立起有利于穩(wěn)定市場(chǎng)、活躍市場(chǎng)的長(zhǎng)期信心。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：劉家殷。