群智咨詢：預(yù)計(jì)2024年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量約76.3億顆 同比增長(zhǎng)約4.0%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)群智咨詢調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2023年全年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量約74.2億顆，同比下降約5.2%。分應(yīng)用來(lái)看，筆電及顯示器的同比下降幅度相對(duì)較大。展望2024年，預(yù)計(jì)全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)需求步入緩慢恢復(fù)趨勢(shì)。其中，電視/筆記本電腦/智能手機(jī)顯示驅(qū)動(dòng)芯片2024年全年需求顆數(shù)預(yù)計(jì)分別有5.3%、8.6%和2.7%同比增長(zhǎng)，顯示器/平板電腦需求在2024年也呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小，分別為1.1%和1.0 %。預(yù)計(jì)2024年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片出貨量約76.3億顆，同比增長(zhǎng)約4.0%?？傮w來(lái)看，顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場(chǎng)在2024年將逐步溫和恢復(fù)。

從驅(qū)動(dòng)芯片的供需比分析，預(yù)計(jì)2024年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片供需比約為10.0%，總體供需關(guān)系趨于平衡，全球主要晶圓廠高壓制程產(chǎn)能利用率約80.8%，同比增長(zhǎng)9個(gè)百分點(diǎn)。全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片2024年供需比約為6.4%，其中OLED驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)稍緊。

但由于產(chǎn)業(yè)鏈合作模式及地緣政治因素影響，中國(guó)內(nèi)地地區(qū)終端和面板廠商可取得的28/40nm高壓制程產(chǎn)能基本以中芯國(guó)際、上海華力為主。2023年四季度起，OLED智能手機(jī)需求呈現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年全球OLED驅(qū)動(dòng)芯片需求(僅28/40nm制程)將同比增長(zhǎng)約17.9%，中國(guó)內(nèi)地OLED驅(qū)動(dòng)芯片需求同比增長(zhǎng)達(dá)32.2%。在2024年三季度到四季度，中國(guó)內(nèi)地OLED驅(qū)動(dòng)芯片供應(yīng)將較為緊張。

芯片設(shè)計(jì)廠商庫(kù)存去化基本完成，2024年市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)拖慢盈利能力恢復(fù)節(jié)奏

在經(jīng)歷2022年下半年庫(kù)存上漲的局面后，顯示驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)公司減少投片量并采取積極的定價(jià)策略消化庫(kù)存，截止到2023年三季度，庫(kù)存去化周期基本進(jìn)入尾聲，各Fabless庫(kù)存水平都已到達(dá)較為正常的水平，部分Fabless如聯(lián)詠、瑞鼎的庫(kù)存已降至2個(gè)月以下。預(yù)計(jì)到2024年二季度，行業(yè)主要Fabless庫(kù)存均可回歸健康水平。

在庫(kù)存出清之后，F(xiàn)abless需要改善營(yíng)運(yùn)狀況、提升盈利能力。顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司整體盈利能力呈現(xiàn)逐步恢復(fù)趨勢(shì)，各主要Fabless的平均營(yíng)收利潤(rùn)比自22Q3大幅下滑至8%之后，已逐季恢復(fù)到15%。但分廠商來(lái)看，多數(shù)Fabless盈利表現(xiàn)仍不樂(lè)觀，在2024年競(jìng)爭(zhēng)更為激烈的環(huán)境下，F(xiàn)abless在爭(zhēng)取市場(chǎng)份額和提升盈利能力間仍然難以兼顧。

聯(lián)詠(Novatek)在顯示驅(qū)動(dòng)芯片方面面臨競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，其價(jià)格策略和業(yè)務(wù)方向?qū)⒂兴{(diào)整。2023年全年，聯(lián)詠銷售額占比中，顯示驅(qū)動(dòng)芯片的比例預(yù)計(jì)為62.1%左右，同比下降4個(gè)百分點(diǎn);預(yù)計(jì)2024年還將同比下降2-3個(gè)百分點(diǎn)。2024年，其OLED DDIC在蘋果的新機(jī)iPhone 16 系列上驗(yàn)證順利，預(yù)計(jì)有望在蘋果供應(yīng)鏈中取得一定份額。目前聯(lián)詠在OLED DDIC領(lǐng)域面臨瑞鼎、奕力等對(duì)手的沖擊，LCD DDIC方面則面臨中國(guó)內(nèi)地廠商的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)其來(lái)說(shuō)，逐步降低低利潤(rùn)空間的產(chǎn)品(如HD TDDI)比重，專注于OLED DDIC產(chǎn)品將是較為合理的選擇。

LX Semicon的業(yè)績(jī)從2022年三季度起，已連續(xù)五個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑，主要原因是其顯示驅(qū)動(dòng)芯片在其業(yè)務(wù)占比中占據(jù)超過(guò)90%的份額，消費(fèi)電子需求下行對(duì)其業(yè)績(jī)影響顯著。但其TV/IT驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)在2023年二季度需求回溫期間有較大增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024年其大中尺寸驅(qū)動(dòng)芯片營(yíng)收占比將進(jìn)一步提升。

矽創(chuàng)(Sitronix)、天鈺(Fitipower)等廠商則通過(guò)豐富產(chǎn)品線布局，保持了較為穩(wěn)定的營(yíng)收和利潤(rùn)水平。矽創(chuàng)因其主要業(yè)務(wù)面向物聯(lián)網(wǎng)和工控應(yīng)用，客戶庫(kù)存調(diào)整相比消費(fèi)電子結(jié)束更早，在2023年初就已開始取得較為穩(wěn)定的訂單。天鈺除顯示驅(qū)動(dòng)芯片外，也長(zhǎng)期發(fā)展電源管理芯片、PD快充芯片、車用MCU等業(yè)務(wù)，因此在市場(chǎng)行情波動(dòng)期間通過(guò)調(diào)整業(yè)務(wù)比重規(guī)避了一定風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2024年全球LCD DDIC出貨規(guī)模約62.7億顆，同比下降接近1%；而OLED DDIC領(lǐng)域雖然出貨規(guī)模同比增長(zhǎng)達(dá)到17.9%，但中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商中除聯(lián)詠、瑞鼎、奕力外，敦泰、天鈺也將開始量產(chǎn)；并且中國(guó)內(nèi)地廠商也正在積極爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。對(duì)于顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)公司來(lái)說(shuō)，2024年隨著更多玩家加入，對(duì)市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪將迫使廠商繼續(xù)進(jìn)行價(jià)格戰(zhàn)。預(yù)計(jì)2024年顯示驅(qū)動(dòng)芯片設(shè)計(jì)廠商的盈利水平的增長(zhǎng)將比較有限，較有可能保持在2023年的同等水平。

LCD 驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格預(yù)計(jì)將在2024年止跌，OLED驅(qū)動(dòng)芯片價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)則仍將持續(xù)

手機(jī)LCD TDDI(觸控與顯示驅(qū)動(dòng)集成)方面，HD TDDI價(jià)格目前已接近成本線，后續(xù)降價(jià)空間較小，2024年價(jià)格浮動(dòng)空間較小，將基本穩(wěn)定在1美金左右。FHD TDDI在2023年由于55HV代工價(jià)格下降，IC價(jià)格有較大幅度下調(diào)，預(yù)計(jì)2024年降幅將收窄，約在24Q3止跌。

手機(jī)OLED 驅(qū)動(dòng)IC方面，在韓系廠商LSI也加入RAMless OLED DDIC競(jìng)爭(zhēng)后，預(yù)計(jì)RAMless OLED DDIC價(jià)格將更快拉低，預(yù)計(jì)24Q1即降至$2.5左右水位;2-RAM OLED DDIC價(jià)格在24Q1預(yù)計(jì)將降至$3.7-3.8水平，由于大陸OLED DDIC廠商在終端持續(xù)爭(zhēng)取導(dǎo)入新項(xiàng)目，以及敦泰、天鈺等中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)廠商將從2024年起量產(chǎn)OLED DDIC，因此預(yù)計(jì)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)2024年全年，24Q4市場(chǎng)價(jià)格將落在$3.5左右。但考慮2024年下半年中國(guó)內(nèi)地OLED DDIC供應(yīng)偏緊，短期缺貨漲價(jià)的情況仍有可能出現(xiàn)，因此OLED DDIC市場(chǎng)價(jià)格在2024年下半年有一定可能提前止跌甚至小幅度回漲至$3.9-4.0左右。

大中尺寸驅(qū)動(dòng)IC方面，整體需求能見(jiàn)度不高，2024年上半年價(jià)格趨勢(shì)基本持平或微跌，2024年下半年隨奧運(yùn)賽事及Windows12發(fā)布，有望帶動(dòng)TV/IT需求恢復(fù)，驅(qū)動(dòng)IC價(jià)格趨穩(wěn)可能性較高。