小摩：予匯豐控股(00005)“增持”評級 目標(biāo)價下調(diào)至81港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，予匯豐控股(00005)“增持”評級，將其在2024年每股盈測維持不變，2025至2026年則下調(diào)5%，并將其目標(biāo)價由83港元下調(diào)至81港元。

報告中稱，即使在2024年至2026年息口或累計下調(diào)200個基點，料公司有形股本回報率(ROTE)在2026年恢復(fù)正常至11.5%，同時料未來12個月，現(xiàn)金股息和回購股份累計250億美元，相等于市值的17.5%。

該行相信，當(dāng)進(jìn)入減息時，具有高收益股票的吸引力亦會上升，又指匯控交易價格低于其開發(fā)市場銀行同業(yè)及其過去平均市賬率的記錄。