財(cái)報(bào)前瞻 | 投行與交易業(yè)務(wù)難有起色 高盛(GS.US)仍壓力山大

智通財(cái)經(jīng)獲悉，高盛(GS.US)將于周二美股盤前公布第四季度收益。根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，分析師預(yù)計(jì)該公司四季度每股盈利為3.51美元;預(yù)計(jì)該公司收入為108億美元。在交易業(yè)務(wù)收入方面，分析師預(yù)計(jì)固定收益業(yè)務(wù)收入為25.3億美元，股票業(yè)務(wù)收入為22.2億美元。此外，分析師預(yù)計(jì)投資銀行收入為16.5億美元。

由于資本市場低迷和戰(zhàn)略失誤，高盛首席執(zhí)行官David Solomon度過了艱難的一年。高盛的投資銀行和交易核心業(yè)務(wù)可能不會在第四季度復(fù)蘇，但分析師們希望聽到2024年反彈的可能性。

該公司首席財(cái)務(wù)官Denis Coleman在去年12月舉行的美國金融服務(wù)會議上表示，投資銀行業(yè)務(wù)仍然疲弱。然而，該銀行在該領(lǐng)域仍保持了領(lǐng)導(dǎo)地位。由于投資銀行部門的收入下降，高盛第四季度的收入可能會出現(xiàn)連續(xù)下降。不過，早期跡象顯示，一直在觀望收購競爭對手或融資的企業(yè)可能終于準(zhǔn)備在今年采取行動(dòng)。在擺脫消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)后，高盛有望走出困境。

與多元化程度更高的競爭對手不同，高盛的大部分收入來自交易業(yè)務(wù)。這可能會在繁榮時(shí)期導(dǎo)致過高的回報(bào)，而在市場不配合的時(shí)候?qū)е卤憩F(xiàn)不佳。而Coleman指出，第四季度的交易收入趨勢與去年同期大致一致。與此同時(shí)，在交易領(lǐng)域，股票業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好。

根據(jù)報(bào)告，高盛在其資產(chǎn)和財(cái)富管理部門推出了一種為富?？蛻粼O(shè)計(jì)的新型貸款。這些貸款使客戶能夠以他們所選擇的私募股權(quán)、信貸和其他非流動(dòng)性基金的投資價(jià)值為抵押進(jìn)行借款。此外，高盛交易部門向機(jī)構(gòu)客戶(主要是對沖基金)提供的貸款大幅增加。這種迎合富裕客戶的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變可能會對該行第四季度的整體收入做出重大貢獻(xiàn)。

高盛正在實(shí)現(xiàn)收入基礎(chǔ)多元化，并向股東返還現(xiàn)金。然而，其股價(jià)在過去三個(gè)月里上漲了21%以上，令分析師對其前景保持謹(jǐn)慎樂觀。分析師對該股的普遍評級為“中等買入”，建議12個(gè)“買入”評級，7個(gè)“持有”評級。此外，分析師給出的平均目標(biāo)價(jià)為404.56。