富瑞：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價下調至128港元

智通財經APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，目標價由140港元下調至128港元。該行認為阿里收入趨勢較預期為佳，策略得以維持，未來將會解鎖人工智能及海外業(yè)務的發(fā)展機會，較大的持股企業(yè)折讓為30%。

該行中稱，阿里巴巴截至去年12月底止季度，總收入同比增長5%至2,600億元人民幣，當中淘寶天貓收入同比增長1%至1,280億元人幣，零售商業(yè)客戶管理(CMR)收入持平于910億元人民幣，商品交易總額(GMV)同比增長3%，國際數字商業(yè)收入同比升41%，菜鳥則升21%。整體除息稅及攤銷(EBITA)估計同比持平于約520億元人民幣，EBITA利潤率同比跌1個百分點至20%。