港股概念追蹤 | 美國天然氣期貨日內(nèi)暴漲12% 天然氣需求迎季節(jié)性回暖(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，1月10日凌晨，美國天然氣期貨一度暴漲12%，最終收漲近7.05%，刷新去年11月15日以來收盤高位。消息面上，天氣預報顯示，美國大部分地區(qū)變得更加寒冷，美國南加州部分地區(qū)將出現(xiàn)冰凍天氣。東海證券預計，冬季天然氣價格將出現(xiàn)反彈，隨著冬季到來天然氣需求將迎來季節(jié)性回暖。

不僅美國，上周北歐部分地區(qū)遭遇嚴重寒流，芬蘭、丹麥和瑞典部分城市氣溫降至零下40攝氏度以下。上周二晚上，瑞典北部的Kvikkjokk-Arrenjarka氣象站記錄了25年來最冷的夜晚，氣溫降至-43.6℃。這一反常的天氣同樣也給歐洲天然氣市場帶去壓力。荷蘭TTF近月合約上周連續(xù)上漲，創(chuàng)下周內(nèi)高點。

去年11月底，歐盟委員會宣布，歐盟成員國必須分別在2024年2月1日、5月1日、7月1日和9月1日完成需要達到的最低儲氣目標，旨在2024年11月1日前將儲氣庫填滿90%。歐盟委員會表示，成員國應盡可能利用歐盟層面所有可用協(xié)調(diào)工具，如聯(lián)合采購機制等，更好協(xié)調(diào)天然氣儲存管理。

另外，此前胡塞武裝在紅?？垩贺洿l(fā)恐慌，市場擔心歐洲的液化天然氣供應面臨風險。歐洲天然氣期貨曾一度漲近7%，交易員和分析人士警告稱，如果中東沖突擴大，可能會擾亂該地區(qū)的燃料供應?？ㄋ柺侨蜃畲蟮囊夯烊粴獬隹趪?，其油輪定期經(jīng)過紅海。

EIA天然氣庫存報告顯示，截至12月29日當周，美國天然氣庫存總量為34760億立方英尺，較此前一周減少140億立方英尺。機構(gòu)分析認為，之后天然氣的價格將取決于1月中旬更冷的天氣是否將帶來更強勁的需求，并減少過剩。

國內(nèi)方面，去年12月底，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于核定跨省天然氣管道運輸價格的通知》，首次分區(qū)域核定了國家石油天然氣管網(wǎng)集團有限公司經(jīng)營的跨省天然氣管道運輸價格。專業(yè)人士分析認為，定價之后，區(qū)域內(nèi)價格一致，也就意味著新建跨省管道不需要重新核定投運初期試運行價格，有利于建設公平、開放、競爭的天然氣市場，統(tǒng)籌兼顧不同地區(qū)之間經(jīng)濟發(fā)展水平和價格承受能力的差異，意義重大。

華福證券表示，發(fā)改委發(fā)布天然氣管輸費新政，核定計價機制簡化，利于促進管道運營企業(yè)運營效率提升；2023年多地密集落實居民用順價機制，積極解決氣價倒掛現(xiàn)象，天然氣市場化改革有序進行中。

華泰證券表示，燃氣公司2023年基本面持續(xù)修復，順價機制有望帶動銷氣毛差回歸至合理水平，受地產(chǎn)影響的接駁利潤占比減少，資本開支穩(wěn)定，“現(xiàn)金牛”屬性將逐步凸顯。

相關(guān)概念股：

新奧能源(02688)：大和發(fā)布研報稱，將新奧能源投資評級由“持有”升至“跑贏大市”，目標價由60港元上調(diào)至63港元。盡管對其2024至2025年每股盈測下調(diào)5至7%，但新奧能源有信心中長期實現(xiàn)核心利潤增長約10%目標，資本支出增長有限。公司現(xiàn)價相當于今年預測市盈率8.4倍，股息率5厘，估值吸引。

華潤燃氣(01193)：花旗研報指出，華潤燃氣11月零售天然氣銷售增長10.4%，該行認為集團能夠?qū)崿F(xiàn)2023年零售天然氣銷量增長至少7%的目標。由于并購較多，該集團的零售天然氣銷售增長優(yōu)于同業(yè)。

中國燃氣(00384)：中信證券研報指出，考慮居民接駁戶數(shù)加速下滑概率較低，居民用氣順價政策不斷推進落實，上游終端氣價處于下降趨勢，預計集團FY2024H2業(yè)績將恢復正增長。