券商晨會(huì)精華 | 2024年上半年成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格相對(duì)均衡 下半年成長(zhǎng)股占優(yōu)可能性逐步上升

昨日市場(chǎng)全天震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，滬指盤中一度創(chuàng)出階段新低。截至收盤，滬指漲0.2%，深成指漲0.27%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.37%。北向資金全天凈買入0.18億。美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.42%，納指漲0.09%，標(biāo)普500指數(shù)跌 0.15%。

在今日的券商晨會(huì)上，銀河證券認(rèn)為，2024年上半年成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格相對(duì)均衡，下半年成長(zhǎng)股占優(yōu)可能性逐步上升;中信建投認(rèn)為，我國(guó)運(yùn)載火箭正逐步向商業(yè)化方向發(fā)展;中金公司認(rèn)為，在美聯(lián)儲(chǔ)開始降息后，配置黃金的性價(jià)比明顯提升。

銀河證券：2024年上半年成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格相對(duì)均衡，下半年成長(zhǎng)股占優(yōu)可能性逐步上升

銀河證券指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，利好價(jià)值股，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，下半年有望開啟降息，美債利率下降、中美利差收窄，均有助于對(duì)利率更敏感的成長(zhǎng)股占優(yōu);國(guó)內(nèi)宏觀流動(dòng)性維持相對(duì)寬松，預(yù)計(jì)M2同比增速維持高位、M1同比增速震蕩、M1-M2增速差收窄幅度有限，相對(duì)利好價(jià)值股;伴隨國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)，成長(zhǎng)股與價(jià)值股增速差預(yù)計(jì)差縮小趨勢(shì)，相對(duì)利好價(jià)值股;2024年A股震蕩向上概率較大，但當(dāng)前國(guó)際地緣因素?cái)_動(dòng)不斷，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好存在擾動(dòng)。綜合分析，2024年上半年成長(zhǎng)價(jià)值風(fēng)格相對(duì)均衡、但隨著海外貨幣政策轉(zhuǎn)向，下半年成長(zhǎng)股占優(yōu)可能性逐步上升。

中信建投：我國(guó)運(yùn)載火箭正逐步向商業(yè)化方向發(fā)展

中信建投表示，運(yùn)載火箭反映國(guó)家航天技術(shù)水平，具有重大戰(zhàn)略意義。衛(wèi)星星座建設(shè)、載人登月、深空探測(cè)等航天任務(wù)帶動(dòng)運(yùn)載火箭需求爆發(fā)，市場(chǎng)空間廣闊。我國(guó)運(yùn)載火箭譜系相對(duì)完善，整體技術(shù)水平、年度發(fā)射次數(shù)等均處于世界領(lǐng)先水平。但是面對(duì)商業(yè)航天發(fā)展新趨勢(shì)，在運(yùn)載能力、重復(fù)使用技術(shù)、發(fā)射成本、發(fā)射頻率等方面與全球行業(yè)龍頭Spacex仍存在較大差距。在相關(guān)政策的推動(dòng)下，我國(guó)運(yùn)載火箭正逐步向商業(yè)化發(fā)展，上述差距有望縮小。建議關(guān)注航天院所下屬上市公司箭體/火箭發(fā)動(dòng)機(jī)零部件公司。

中金公司：在美聯(lián)儲(chǔ)開始降息后，配置黃金的性價(jià)比明顯提升

中金公司認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)下行疊加通肚改善，降息交易是2024年明確的市場(chǎng)主線。我們復(fù)盤了歷史上美聯(lián)儲(chǔ)在加息結(jié)束后與降息開始前的資產(chǎn)表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)美債表現(xiàn)明顯占優(yōu);在美聯(lián)儲(chǔ)開始降息后，配置黃金的性價(jià)比明顯提升。

本文轉(zhuǎn)載自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：陳雯芳。